2 вида финансирования бизнеса

22 февраля Много бесплатных online мастер-классов по ЕГЭ-2019! Подключайся!

25 декабря На нашем сайте размещён курс русского языка Людмилы Великовой.

− Учитель Думбадзе В. А.
из школы 162 Кировского района Петербурга.

Наша группа ВКонтакте
Мобильные приложения:

Установите со­от­вет­ствие между ис­точ­ни­ка­ми фи­нан­си­ро­ва­ния биз­не­са и ти­па­ми источников: к каж­дой позиции, дан­ной в пер­вом столбце, под­бе­ри­те со­от­вет­ству­ю­щую по­зи­цию из вто­ро­го столбца.

А) чи­стая прибыль

Б) бан­ков­ский кредит

В) амор­ти­за­ци­он­ные отчисления

Г) сред­ства вне­бюд­жет­но­го фонда

Д) сред­ства населения

1) внут­рен­ние ис­точ­ни­ки фи­нан­си­ро­ва­ние бизнеса

2) внеш­ние ис­точ­ни­ки фи­нан­си­ро­ва­ние бизнеса

Запишите в ответ цифры, рас­по­ло­жив их в порядке, со­от­вет­ству­ю­щем буквам:

Внутренние ис­точ­ни­ки фи­нан­си­ро­ва­ния — источники, ко­то­рые есть у самой фирмы.

А) чи­стая прибыль — внут­рен­ние ис­точ­ни­ки фи­нан­си­ро­ва­ние бизнеса.

Б) бан­ков­ский кредит — внеш­ние ис­точ­ни­ки фи­нан­си­ро­ва­ние бизнеса.

В) амор­ти­за­ци­он­ные отчисления — внут­рен­ние ис­точ­ни­ки фи­нан­си­ро­ва­ние бизнеса.

Г) сред­ства вне­бюд­жет­но­го фонда — внеш­ние ис­точ­ни­ки фи­нан­си­ро­ва­ние бизнеса.

Д) сред­ства населения — внеш­ние ис­точ­ни­ки фи­нан­си­ро­ва­ние бизнеса.

Что означает “средства населения”? Может быть, вы имели в виду вкладчиков или что то в этом роде?

Любые деньги взятые у населения.

Выберите верные суждения об источниках финансирования бизнеса и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Совокупность форм и методов финансового обеспечения производства товаров и услуг называют финансированием.

2) Многие предприятия заинтересованы в долгосрочном привлечении заёмных средств.

3) При выборе источников финансирования осуществляется прогнозирование возможных изменений в составе активов и капитала предприятия.

4) К внешним источникам финансирования бизнеса относят амортизационные отчисления.

5) Привлечение кредитов рассматривается как внутренний источник финансирования бизнеса.

Существуют внутренние и внешние источники поступления денежных средств.

Внутренние источники — это источники поступления денежных средств, которые образованы за счет результатов предпринимательской деятельности. Это могут быть доходы от реализации продуктов, реализации имущества. Валовая прибыль распределяется на два вида финансирования: возмещение издержек производства и остаточная (чистая) прибыль. Возмещение издержек производства является связанным финансированием, так как денежные средства распределяются по определенным направлениям расходов. Остаточная прибыль — это прибыль, которая остается в фирме после уплаты налога. Чистая прибыль используется предпринимателем для оплаты разных расходов в фирме, кроме расходов на издержки. Денежные средства из остаточной прибыли используются на развитие предпринимательского дела, на выплаты дивидендов, на премии сотрудникам фирмы. К внутренним источникам финансирования относятся вложения учредителей компании в уставный капитал, а также денежные средства, полученные после продажи акций компании, продажи имущества компании, получения арендной платы за сдачу имущества в аренду.

Внешние источники разделяются на две группы: долговое финансирование и безвозмездное финансирование. Безвозмездное финансирование является представлением денежных средств в виде безвозмездных благотворительных пожертвований, помощи, субсидий. К долговому финансированию относится заемный капитал. В состав заемного капитала входят: краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность.

1) Совокупность форм и методов финансового обеспечения производства товаров и услуг называют финансированием — да, верно.

2) Многие предприятия заинтересованы в долгосрочном привлечении заёмных средств — да, верно.

3) При выборе источников финансирования осуществляется прогнозирование возможных изменений в составе активов и капитала предприятия — да, верно.

4) К внешним источникам финансирования бизнеса относят амортизационные отчисления — нет, неверно.

5) Привлечение кредитов рассматривается как внутренний источник финансирования бизнеса — нет, неверно.

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 14.04.2017 2017-04-14

Статья просмотрена: 1241 раз

Евстратов А. Д. Источники и виды финансирования бизнеса // Молодой ученый. — 2017. — №15. — С. 378-380. — URL https://moluch.ru/archive/149/42140/ (дата обращения: 27.02.2019).

В статье рассмотрены виды получения финансовой поддержки предприятием, выявлены их достоинства и недостатки, определен самый эффективный способ сочетания источников финансирования бизнеса.

Ключевые слова: бизнес, организация, финансирование, виды финансирования, источник, источники финансирования, финансирование бизнеса, финансирование организации

Consider the types of financial support for the enterprise, learn about all their advantages and disadvantages, learn how to choose the most effective way of combining sources of business financing.

Key words: business, organization, financing, types of financing, a source, sources of financing, business financing, financing of the organization

На любом предприятии, компании, во время открытия любого бизнеса, после возникновения задачи или составление какого-либо проекта, а также принятия решения о том, что реализация будет целесообразна и принесет выгоду, встает логичный вопрос: где найти источники финансирования? Конечно, есть множество альтернатив. Давайте разберемся, какой вариант более предпочтителен.

Финансирование бизнеса.

Источники финансирования бизнеса — это потенциальные, либо уже полученные потоки финансов. Данные источники имеют множество разновидностей, у которых имеются как недостатки, так и достоинства, которые будут разобраны далее.

Виды финансирования бизнеса.

Виды финансирования любого предприятия или бизнеса принято классифицировать по нескольким параметрам:

Когда предприятие нуждается в краткосрочном финансировании. Сроки в данном случае — до одного года, цели — пополнение капитала, которой принимает участие в обороте, закупка необходимых материалов или выплата заработной платы.

Финансирование в долгосрочном периоде. Сроки — один год и более, цели — развитие компании, ее рост, усовершенствование имеющихся технологий и оборудования, создание и разработка новой продукции, развитие имеющейся управленческой системы.

1. Учитывая природу финансирования:

Разберем подробнее внешние и внутренние виды финансирования предприятий:

Внутренние— используются те денежные ресурсы, которые получаются во время финансовой и хозяйственной работы организации. В современном мире любое предприятие само распределяет прибыль, которая могла остаться в его распоряжении. Но наиболее эффективная реализация таких излишков учитывает такие факторы, как планирование развития организации в дальнейшем, ее усовершенствование. Было доказано, что чем больший объем прибыли направлен на развитие и расширение хозяйственной составляющей предприятия, тем меньше необходимо финансировать ее дополнительно.

1. Отсутствуют дополнительные расходы, которые, по статистике, в большинстве случаев, связаны с дополнительным привлечением внешних капиталов.
2. Сохраняется контроль деятельности организации собственником.

1. Отсутствие постоянной возможности реализации данного способа в жизни.

Примеры: чистая прибыль, амортизационная прибыль, задолженности кредиторов, оставшаяся после уплаты всех налогов финансы.

Внешнее— предполагается поступление финансов из вне. В таком случае стоит учитывать тот факт, что инвестору (человеку, который вкладывает средства в организацию), интересен высокий доход от данного предприятия и как следствие, его доля. Но, чем выше доля инвестора во владении отдельно взятого предприятия, тем меньше контролирует его собственник. Подтипами внешнего финансирования являются лизинг и кредит.

Кредит — вид займа, денежного или имущественного, который дается человеку или организации (кредитору) заемщиком. Условия возврата описаны в договоре, который заключают стороны. Преимущества: независимость кредитора в распоряжении полученных денежных средств; дается банком, который, зачастую обслуживает предприятие, как итог — его оперативность и быстрое заключение соглашения. Недостатки: чаще всего срок выплаты кредита не превышает трех лет; необходимость предоставления залога кредитором.

Лизинг — аренда на долгосрочный период, особый вид аренды — финансовой.

Примеры внешнего финансирования: учредители, нефинансовые организации, кредиты и лизинг, финансы фирм, с которыми заключено партнерство.

Эффективный выбор финансирования.

Когда перед предприятием встает задача выбора определенного вида финансирования, стоит руководствоваться таким планом действий:

1. Определиться с ответом на такие вопросы: зачем организации необходимо финансирование, в каком размере, на какое время.
2. Создать список возможных источников получения финансового обеспечения.
3. Распределить эти источники по стоимости использования финансирования. Начинать стоит с самых дешевых вариантов.
4. Рассчитать эффективность проекта, на которое требуется финансирование, учтя при этом источник и стоимость его использования.
5. Наконец, выбрать самый эффективный и выгодный вид получения финансовой поддержки или самую рациональную комбинацию ее источников.

Заключение.

Проведя анализ существующих видов и источников получения финансирования организацией, можно отметить, что конечный выбор варианта зависит от вида данного бизнеса и его возможностей.

Стоит сказать, что удачным и эффективным привлечение финансирования является в том случае, если производительность организации становится выше, совершенствуется технологическая составляющая бизнеса.

Внутренние и внешние источники финансирования бизнеса

Ни одно предприятие не может существовать без финансовых вложений. Неважно, находится ли бизнес-проект в начале реализации или уже несколько лет существует, перед его владельцем стоит непростая задача – постоянно искать и находить источники финансирования бизнеса.

Финансами называют совокупную сумму средств, обеспечивающих всю деятельность компании: от платежеспособности перед поставщиками и арендодателями в настоящем до возможности расширения сферы интересов в будущем.

К сожалению, время от времени могут возникать причины, препятствующие слаженной и бесперебойной работе предприятия. Среди них могут быть:

• средства от реализации продукции поступают позднее, чем приходит пора расплачиваться по долговым обязательствам,
• инфляция обесценивает полученный доход так, что невозможно приобрести сырье для производства следующей партии товара,
• расширение фирмы или открытие филиала.

Во всех вышеперечисленных ситуациях компании приходится искать внутренние и внешние источники финансирования.

Источник финансирования – ресурс-донор, который обеспечивает постоянный или временный приток материальных и нематериальных средств. Чем стабильнее идут дела компании, тем выше ее ликвидность на экономическом рынке, поэтому главной головной болью предпринимателя является поиск самого лучшего источника финансирования.

Виды источников финансирования:

Финансовые аналитики настаивают на идее о том, что основные источники должны иметь корни из нескольких разных ресурсов, потому как у каждого из них есть свои особенности.

Внутренние источники финансирования – это совокупность всех собственных материальных и нематериальных средств организации, которые были получены в результате работы компании. Они выражаются не только в деньгах, но еще и в интеллектуальных, технических и инновационных ресурсах.

К внутренним источникам финансирования бизнеса относится:

• доход в денежном эквиваленте,
• амортизационные отчисления,
• выданные займы,
• удержание зарплат,
• факторинг,
• продажа активов,
• резервная прибыль,
• перераспределение средств.

Прибыль от реализации товара или услуги принадлежит собственникам компании. Часть из них выплачивается как законные дивиденды учредителям, а часть идет на обеспечение работоспособности фирмы в будущем (закупки сырья, оплату рабочей силы, коммунальных платежей и налогов). Как нельзя лучше подойдут в качестве источника.

Так называется некая сумма, отложенная про запас, на случай поломки или износа оборудования. Ее должно быть достаточно, чтобы купить новую технику без риска влезть в другие источники и активы. Их можно использовать как вложения в новую идею.

Те средства, которые были выданы клиентам на кредитной основе. При необходимости их можно востребовать.

Работник имеет право получить оплату за проделанный труд. Однако, если требуется дополнительно вложиться в новый проект, можно на месяц–другой воздержаться от выплаты, предварительно договорившись с персоналом. Такой метода сопряжен с большим риском, так как увеличивает долг компании и провоцирует рабочих на забастовки.

Возможность отстрочить платежи фирме-поставщику путем обещаний выплатить все с процентами позднее.

Актив – это любой вещественный или нематериальный ресурс, который имеет свою цену. Если у предприятия или ее участников есть неиспользующиеся активы, например земля или складское помещение, то их можно продать, а вырученные деньги вложить в новый, перспективный проект.

Деньги, которые отложены про запас, на случай непредвиденных расходов или для устранения последствий форс-мажоров и стихийных бедствий.

Выручит, если организация одновременно занимается несколькими направления. Нужно определить наиболее продуктивное и перевести финансы на него с остальных, менее эффективных.

Внутреннее финансирование предпочтительнее, так как не подразумевает вмешательств со стороны с последующей частичной или даже полной потерей основного контроля над деятельностью предприятия.

Внешние источники финансирования – это применение финансовых средств, полученных извне, для продолжения деятельности компании.

В зависимости от вида и продолжительности, внешнее финансирование бывает привлеченным (от инвесторов и государства) и заемным (кредитные фирмы, физические и юридические лица).

Примеры внешних источников финансирования:

• кредиты,
• лизинг,
• овердрафт,
• облигации,
• торговые займы,
• долевое финансирование,
• слияние с другой организацией,
• продажа акций,
• государственное спонсорство.

Кредит – самый распространенный способ получить деньги на развитие, потому что его не только можно быстро получить, но выбрать наиболее приемлемую программу. Кроме того, кредитование доступно большинству владельцев фирм.

Выделяют два основных вида кредитов:

• коммерческий (предоставляется фирмой-поставщиком в виде отсрочки платежа),
• финансовый (собственно денежный заем от финансовых организаций).

Кредит выдается под оборотный капитал или имущество фирмы. Его сумма не может превышать 1 млрд рублей, которые компания обязана вернуть в течение 3 лет.

Лизинг считается одним из типов кредитования. От обычного кредита он отличается тем, что организация может взять в аренду технику или оборудование и, осуществляя свою деятельность с их помощью, постепенно выплачивать законному владельцу полную сумму. Другими словами, это полная рассрочка.

По лизингу возможно арендовать:

• целое предприятие,
• участок земли,
• постройку,
• транспорт,
• технику,
• недвижимость.

Как правило, лизинг-компании идут на встречу и предоставляют наиболее выгодные условия заемщику: они не требуют залога, не накидывают проценты и индивидуально составляют график приема платежей.

Оформление лизинга проходит гораздо быстрее, чем кредита за счет отсутствия необходимости предоставлять большое количество документов.

Овердрафтом называют форму кредитования банком, когда основной счет предприятия привязывают к кредитному счету. Максимальная сумма равна 50% от месячного денежного оборота самой фирмы.

Таким образом, банк становится незримым финансовым партнером, который всегда в курсе коммерческой обстановки: если организации необходимы вложения на любые нужды, на ее счет автоматически поступают средства из банка. Однако если к концу оговоренного срока выданные деньги не будут возвращены банковскому учреждению, будет выставлен процент.

Под облигациями предполагают кредит с процентной ставкой, который выдает инвестор.

По времени могут быть долгосрочные (от 7 лет), среднесрочные (до 7 лет) и краткосрочные (до 2 лет) облигации.

Существуют два варианта облигаций:

• купон (кредит выплачивается с равной разбивкой процента за 2, 3 или 4 раза в течение года),
• дисконт (кредит выплачивается за несколько раз в течение года, но процентная ставка может различаться от раза к разу).

Данный метод внешнего финансирования подходит, если сотрудничающие друг с другом предприятия согласны получать оплату в натуральном виде, товаром или услугой, то есть обмениваться продуктом производства.

Подобный источник подразумевает вовлечение в состав учредителей нового члена, инвестора, который путем вложения своих средств в уставной капитал, расширит или стабилизирует финансовые возможности компании.

При необходимости можно найти другую компанию с такими же проблемами с финансированием и произвести слияние фирм. Сэкономив за счет масштабности, организации-партнеры могут найти более выгодный источник. Каким образом? Чтобы взять тот же самый кредит, фирма должна быть лицензирована, а чем она крупнее, тем больше шансов, что процедура получение лицензии увенчается успехом.

Продавая даже небольшое количество акций компании, можно существенно пополнить бюджет. Также есть шанс, что фирмой заинтересуются крупные капиталисты, готовые инвестировать в производство. Но нужно быть готовым делиться контролем: чем больший поток инвестиций будет со стороны, тем большим куском доли нужно будет делиться.

Отдельный вид внешнего финансирования. В отличие от банковского кредита, государственное спонсорство подразумевает бесплатный и безвозвратный заем денег. Все же его получить не так просто, потому что нужно соответствовать одному важному критерию – входит в сферу интересов государственных органов.

Госфинансирование бывает нескольких видов:

• капиталовложения (если на постоянной основе, то государству отходит контрольный пакет акций),
• субсидии (частичное спонсорство),
• заказы (государство заказывает и покупает продукцию, обеспечивая фирме стопроцентную реализацию товара).

Внешнее финансирование сопряжено с большими рисками, и к нему лучше прибегать в случае, когда не удается справиться с кризисом в компании своими силами.

2. Источники финансирования бизнеса

Финансирование – это способ обеспечения предпринимательства денежными средствами.

После определения целей и направления предпринимательской деятельности основным вопросом становится вопрос финансирования операций. Необходимо оценить количество денежных средств и наметить возможные источники их поступления.

Существуют внутренние и внешние источники поступления денежных средств.

Внутренние источники – это источники поступления денежных средств, которые образованы за счет результатов предпринимательской деятельности. Это могут быть доходы от реализации продуктов, реализации имущества. Валовая прибыль распределяется на два вида финансирования:

1) возмещение издержек производства;

2) остаточная (чистая) прибыль.

Возмещение издержек производства является связанным финансированием, так как денежные средства распределяются по определенным направлениям расходов.

Остаточная прибыль – это прибыль, которая остается в фирме после уплаты налога. Чистая прибыль используется предпринимателем для оплаты разных расходов в фирме, кроме расходов на издержки. Денежные средства из остаточной прибыли используются на развитие предпринимательского дела, на выплаты дивидендов, на премии сотрудникам фирмы.

К внутренним источникам финансирования относятся вложения учредителей компании в уставный капитал, а также денежные средства, полученные после продажи акций компании, продажи имущества компании, получения арендной платы за сдачу имущества в аренду.

Внешние источники разделяются на две группы:

1) долговое финансирование;

2) безвозмездное финансирование.

Безвозмездное финансирование является представлением денежных средств в виде безвозмездных благотворительных пожертвований, помощи, субсидий.

К долговому финансированию относится заемный капитал. В состав заемного капитала входят:

1) краткосрочные кредиты и займы;

2) долгосрочные кредиты и займы;

3) кредиторская задолженность.

Краткосрочные кредиты и займы предназначены для финансирования оборотных активов.

Долгосрочные кредиты служат источником финансирования части оборотных и внеоборотных активов.

Кредиторская задолженность может возникнуть в процессе расчетов в сделках купли-продажи, расчетов по векселям, в распределении финансов между сотрудниками фирмы. Кредиторская задолженность означает необходимость привлечения в оборот фирмы средств от других организаций или отдельных физических лиц.

Кредит имеет тесную связь с такой формой экономических отношений, как ссудный капитал. Ссудный капитал представляет собой самостоятельную часть хозяйственного капитала, которая функционирует в виде денежных средств в сфере предпринимательской деятельности.

Ссудой называются временные денежные средства, полученные в долг с обязательством их возврата.

Если кредитор имеет имущественные гарантии возврата займа, то заем называется обеспеченным. Заем является необеспеченным в случае выдачи его под письменное обязательство или устное заверение, не подкрепленное имущественными гарантиями.

Существует ипотечный заем – заем под закладную. Этот заем является наиболее распространенной формой обеспеченного займа. Его суть в том, что фирма при получении долговых финансовых средств гарантирует кредитору вернуть долг с учетом процентов. В том случае, если фирма не может вернуть долг, кредитор имеет право взыскать имущество фирмы в свою пользу.

В процессе развития кредитных отношений возникли новые экономические структуры, среди которых особую роль играют банки. Банковский кредит является наиболее удобной формой финансовых услуг. Эта форма обладает способностью гибко учитывать потребности заемщика и, в отличие от рынка ценных бумаг с их стандартизированными сроками, способна приспосабливать условия и сроки получения ссуды к сложившимся обстоятельствам заемщика.

Классификация банковских кредитов разделяется по: назначению, срокам, способам погашения, обеспечению, видам процентных ставок.

По назначению банковские кредиты делятся на несколько групп:

1) промышленные ссуды: предоставляются на закупку материальных и производственных ресурсов в начале развития производства фирмы или компании;

2) потребительские ссуды: предоставляются отдельным физическим лицам на удовлетворение возникших потребностей в покупке жилплощади, ремонте квартиры и других нужд;

3) сельскохозяйственные ссуды: предоставляются различным хозяйственным организациям, занимающимся сельскохозяйственной деятельностью (обработка земли, сбор урожая и т. д.);

4) ипотечные ссуды: предоставляются организациям или физическим лицам под залог их недвижимого имущества для приобретения, реконструкции или строительства жилья.

По срокам пользования банковские кредиты разделяются на срочные и онкольные (до востребования).

По способам погашения банковские кредиты разделяются на ссуды, погашаемые в рассрочку, и ссуды, погашаемые единовременно.

По обеспечению банковские кредиты подразделяются на обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченная ссуда представляет собой обеспечение в виде залога, который должен отвечать определенным требованиям. К ним относятся: стоимость залога должна быть достаточной для компенсации банку суммы по договору, включая проценты и возможные издержки; оформление документов на получение залога не должно превышать 150 дней с момента необходимой для банка реализации залоговых прав. Необеспеченная ссуда не имеет обеспечения или полученный залог не отвечает необходимым требованиям.

По видам процентных ставок банковские кредиты разделяются на кредиты с плавающей процентной ставкой и фиксированной процентной ставкой. Плавающая процентная ставка представляет собой процентную ставку, имеющую переменную величину. Фиксированная процентная ставка предполагает определенную ставку, не предполагающую права перемены ее величины.

Торговый кредит является коммерческим кредитом, который заключается в том, что предприниматель покупает товар, отсрочив его оплату. Приобретая товар, предприниматель заключает договор с продавцом, согласно которому обязуется вернуть ему стоимость приобретенного товара, включая проценты за кредит, в назначенные сроки. Чаще всего торговым кредитом пользуются оптовые покупатели товара.

Такая сделка, как торговый кредит является взаимовыгодной для торговца и покупателя, так как покупатель имеет возможность приобрести товар при недостатке нужных денежных средств, а торговец имеет возможность реализовать большее количество товара, получив при этом процентную прибыль по кредитам.

Процентная прибыль имеет две формы: процентную ставку и учетную ставку. Процентная ставка представляет собой норму процента, которую выплачивает заемщик кредитору. Учетная ставка представляет собой норму процента, которую уплачивает банк своим вкладчикам. Разница между процентной и учетной ставкой составляет прибыль банка.

Фирмы и предприятия выпускают долговые обязательства, которые имеют форму облигаций. Облигации являются источником долгового финансирования в виде установленного срока действия с их последующим погашением и выплатой определенных процентов. Покупатели облигаций становятся кредиторами. Необходимым условием для распространения облигаций является доверие к фирмам их потенциальных покупателей.

Акции являются распространенной формой привлечения денежных средств. Выпуская и продавая акции, предпринимательская фирма получает от покупателя долговой заем, в результате которого акционер приобретает право на имущество фирмы, а также на получение дивидендов. Дивиденды в этом случае являются процентами за кредит, который представлен в виде уплаченных за акции денег. Посредством такого вида кредита фирма имеет возможность получать значительный финансовый капитал. Следующей формой финансового обеспечения фирмы является предоставление государственных субсидий. Государственные субсидии поступают из бюджета в порядке перераспределения с целью дополнительного финансирования предпринимательских организаций, в которых заинтересовано государство. Субсидии могут быть в форме денежных средств или в форме дотаций.

Существует косвенная форма государственного финансирования, которая осуществляется в виде предоставления предпринимательским фирмам налоговых льгот.

1. Источники финансирования. Это могут быть:

• собственные деньги или деньги партнеров
• деньги, вырученные от продажи акций
• прибыль, которую приносит деятельность фирмы

Бывает, что этих возможностей недостаточно.

Например, при создании акционерного общества учредителям понадобятся средства еще до того, как акции поступят в продажу: нужно напечатать акции, сделать им соответствующую рекламу, зарегистрировать фирму, снять помещение под офис. Или: фирма работает и приносит прибыль; в какой-то момент владельцы принимают решение расширить дело, но одной только прибыли не хватает, чтобы финансировать это мероприятие.

Все источники финансирования в бизнесе можно разделить на внутренние и внешние.

2. Внутренние источники финансирования – источники, которые есть у самой фирмы.

2.1. Прибыль – главный внутренний источник финансирования фирмы.

Прибыль фирмы (“П”) — это разница между ее доходами (для простоты будем считать, что они равны выручке от реализации продукции — “Д”) и затратами (“3”) или себестоимостью продукции (“С”): П = Д – 3, или П = Д – С.

Поскольку Д = Ц х К и С = С/ед х К, где “Д” — доход фирмы (в нашем случае — выручка от реализации продукции); “Ц” — цена продукции; “К” — объем ее реализации; “С/ед” — себестоимость единицы продукции, мы можем записать следующую формулу: П = К(Ц-С/ед).

Теперь нетрудно разобраться, от чего зависит величина прибыли фирмы.

Во-первых, от цен на ее товары “Ц”. При постоянных затратах и заданном объеме реализации продукции прибыль растет с ростом цены.

Во-вторых, от затрат на единицу продукции — “С/ед”. При заданных объеме реализации и цене снижение себестоимости единицы продукта приводит к увеличению прибыли.

В-третьих, от объема реализации продукции — “К”. Можно добиться роста прибыли, не меняя цену и себестоимость единицы продукта, но увеличив объем производства и реализации товаров.

2.2 Валовая и остаточная прибыль

Величину “П” в формуле П = Д — С (3), экономисты называют валовой, или общей прибылью. Часть этой прибыли пойдет в уплату налогов государству. Какая-то сумма, возможно, будет выплачена банку в виде процентов.

Сумма, которая останется после того, как из валовой прибыли “П” мы вычтем все перечисленные суммы, называется остаточной, или чистой прибылью. Она может быть использована для финансирования бизнеса: на строительство новых зданий или перестройку старых, покупку новых машин, оборудования, компьютеров или даже проведение серии научных исследований. Из нее получают свои дивиденды акционеры (если речь идет об акционерном обществе). Часть остаточной прибыли предприниматель может израсходовать на стимулирование работников, выплачивая им премии сверх заработной платы. Какие-то средства будут потрачены на рекламу, на благотворительные цели, наконец, на личные нужды самого предпринимателя (если говорить об индивидуальном предприятии).

2.3 Проблема запасов

Разумно распорядиться остаточной прибылью — важная задача предпринимателя. На примере с магазином видно, что, чем больше скорость оборота, тем выше прибыль. С другой стороны, фирме приходится чаще закупать товары для продажи. У менеджера может возникнуть идея увеличить запасы — расширить склады, приобрести складское оборудование, потратив на это часть прибыли. Возможно, это и будет полезно для бизнеса, но следует помнить, что деньги, вложенные в запасы, выпадают из оборота на время хранения товаров и, следовательно, не приносят прибыли. Всегда есть риск, что запасы останутся нераспроданными и фирма потеряет на этом — чем больше запас, тем больше риск. Поэтому менеджер может быть более дальновидным, поддерживая запасы на минимально необходимом уровне, и предложить владельцам фирмы потратить эту сумму на другие цели, например на проведение маркетинговых исследований.

3. Внешние источники финансирования

3.1. Другие фирмы. Фирма, испытывающая недостаток в средствах, может найти партнеров, у которых такие же проблемы. Создавая совместный бизнес, партнеры получают возможность расширить свои финансовые ресурсы за счет эффекта экономии на масштабе.

3.2 Продажа акций — тоже способ привлечь финансы извне, и это очень важный источник финансирования, так как у фирмы могут насчитываться сотни и тысячи акционеров.

Банки. Если фирма не может или не хочет искать дополнительные средства для своего развития, объединяясь с другими фирмами, она одалживает их в банке. Банк выдает фирме средства на какой-то конкретный срок. Банк берет плату за свои услуги — платность кредита. Банк требует от фирмы гарантий (обеспечения кредита). Фирма тоже может застраховаться на случай банкротства или, скажем, стихийного бедствия. Такая страховка может послужить гарантией и для банка. Кредит — важный внешний источник финансирования деятельности фирм. Он играет очень большую роль в современном бизнесе. Его преимущества — быстрота, доступность и гибкость.

Торговый (или товарный) кредит. Его предоставляют друг другу сами фирмы в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Похожие сделки совершаются между фирмами розничной торговли и населением. Это — покупка товаров в рассрочку.

Государство. Есть несколько форм государственного бюджетного финансирования.

Государство выделяет средства предприятиям государственного сектора в виде прямых капитальных вложений. Предприятия государственного сектора принадлежат государству. Это означает, что государству принадлежит и прибыль от их деятельности.

Государство может также предоставлять фирмам свои средства в виде субсидий. Это — частичное финансирование деятельности фирм. Субсидии могут выдаваться и государственным, и частным фирмам.

Главное отличие государственного финансирования от банковского кредита в том, что фирма получает средства от государства бесплатно и безвозвратно. Это означает, что фирма не должна возвращать сумму, полученную от государства, и не должна выплачивать за нее проценты.

Еще одна форма государственного финансирования деятельности фирм — это государственный заказ. Государство заказывает фирме изготовление той или иной продукции и объявляет себя ее покупателем. Например, если в стране железные дороги принадлежат государству, оно может заказывать частной фирме вагоны и локомотивы и закупить всю партию. Государство здесь не финансирует затраты, а заранее обеспечивает фирме доход от продажи товаров.

Оцените статью: