Резервная валюта

Денежные единицы некоторых стран отличаются крайне высоким уровнем стабильности и устойчивости к переменам, происходящим в мировой экономике. А государства, где они используются, характеризуются как сильные, имеющие надежное финансовое положение на рынке. Чаще всего именно их накапливают страны мира, чтобы хранить свои золотовалютные резервы. Помимо этого, они часто выступают как платежные средства для приобретения товаров и услуг на международном уровне. Итак, в статье подробно рассмотрим, что называется мировой резервной валютой.

У всех стран имеется свой собственный основной банк, называемый Центральным. Он выполняет определенные функции, главная среди которых состоит в поддержке и регулировании курса местной валюты. Прежде всего, это происходит при помощи накапливания золотовалютных резервов.

Каждый Центральный банк имеет баланс, складывающийся из 2 частей: активы и пассивы. Последние представлены обязательствами кредитного учреждения, по большей части, в виде национальной валюты. Активы же – то, во что были вложены указанные обязательства, посредством чего они обеспечиваются. Как сказано выше, прежде всего, золотовалютными резервами. Итак, валюты, входящие в них и обеспечивающие поддержку местной денежной единицы, именуются резервными валютами. Каждое государство вправе самостоятельно решить, в чем хранить свои средства. Обычно для этого выбирается не одна валюта, а несколько. Важно понимать, что для резервов используются наиболее стабильные из них, на которые не слишком сильно влияет инфляция. Они активно участвуют в расчетах на мировом уровне и котируются на валютном рынке.

Подобные мировые валюты чаще всего применяются:

• для инвестирования;
• чтобы оплачивать экспортные операции;
• с целью стабилизации курса национальных денег, иными словами, для погашения дефицита платежного баланса.

Есть также понятие «мировые резервные валюты». Оно используется по отношению к тем денежным единицам, которые определены МВФ. Чтобы валюта стала резервной не в рамках одного государства, а всего мира, Фонд ориентируется на следующие критерии:

• уровень экономического развития;
• стабильность финансовой ситуации в стране.

Включение в состав может произойти в любой момент. Так, например, китайский юань стал использоваться в качестве резервной валюты лишь несколько лет назад. Это случилось, поскольку экономика страны и ее финансовое положение улучшается и становится крепче с каждым годом.

Итак, какие же валюты признаны Международным Валютным Фондом резервными?

Последние несколько десятилетий именно доллар США признается основной резервной валютой. Впервые эта денежная единица появилась в середине 19 века, тогда по требованию американского Конгресса было выпущено около 57 миллионов банкнот. Однако зарегистрирован доллар был еще до этого – в 1875 году.

Доля американской денежной единицы сейчас превышает 60% от числа всех валютных резервов. Почему это так, ведь нельзя сказать, что экономическое положение США является стабильным и устойчивым: то и дело в стране происходят финансовые кризисы, а внешний долг все увеличивается? Для ответа на вопрос нужно обратиться к истории. После Второй мировой войны на всемирном конгрессе страны решили определить единую цену на нефть, за основу взяв доллары. Произошло это, поскольку за время боевых действий именно экономика США пострадала в меньшей степени, а золотой запас страны был огромен. Кроме того, американская промышленность находилась на пике развития. По этой причине решено было признать доллар унифицированной валютой, чтобы использовать в расчетах. Таким образом, он сменил британский фунт, поскольку покупательская способность денежной единицы США считалась более высокой.

На втором месте находится основная валюта Евросоюза: ее доля сейчас составляет четверть от мировых валютных запасов. В послевоенное время, когда экономика Германии восстановилась, немецкий франк получил статус резервного денежного средства после доллара. Однако затем в 1999 году его (и другие европейские валюты) заменил евро. С тех пор его доля в валютных запасах стран только возрастает, поскольку торговля со странами ЕС и в их зоне расширяется с каждым годом.

Стоит отметить, что евро и доллар постоянно соперничают между собой, а в 2007 году финансовые аналитики даже считали, что европейская валюта обгонит американскую. Однако этого так и не произошло.

На протяжении трех веков английский фунт стерлингов считался основной резервной валютой, однако после ликвидации золотого стандарта пальма первенства перешла к доллару и другим денежным единицам.

За крайние несколько лет фунт поднялся и стабилизировался, что привело к возрастанию его доли в мировых резервах, поэтому сейчас именно он находится на третьем месте в данном рейтинге. По мнению экспертов в области экономики, это произошло, потому что финансовые дела Лондона идут все лучше.

Швейцария – одна из благополучных стран, экономика которой отличается стабильностью и высоким уровнем надежности. По этой причине франк является резервной валютой, но не слишком популярной. Доля его в мировых масштабах невелика (она даже не достигает 1%). В целом, это происходит, потому что непосредственно страна не хочет увеличения поступления инвестиций в ее экономику, считая, что это нарушит устойчивость финансовой ситуации.

Важно отметить и тот факт, что некоторые специальные экономические вопросы могут выноситься на референдум. Таким образом, правительство учитывает мнение простых граждан. В 2014 году, например, у людей спросили, стоит ли 20% резервов Швейцарии перевести в чистое золото.

Японские деньги никогда не отличались особой стабильностью, однако за все время своего существования они были крайне устойчивы ко всякого рода инфляциям. Иена принадлежит к так называемым специальным правам заимствования, о которых речь пойдет ниже. Оценка ее доли в международной валютной корзине производится раз в пять лет, поэтому, возможно, вскоре она сможет попасть в основные резервы МВФ.

В 2016 было объявлено о включении китайской национальной денежной единицы в специальную корзину прав заимствования. С того момента прошло два года, а юань так и не перешел в ранг мировых резервных валют. И это несмотря на то, что динамика экономики страны положительная. Однако, как отмечают эксперты, для полноценного статуса мировой резервной валюты юаню не хватает свободной конвертируемости и плавающего курса. Прежде всего, потому что власти страны строго и жестко контролируют его. Впрочем, все это никак не уменьшает интерес других государств к юаню. Так, например, Франция и Германия пополнили свои резервы именно китайской национальной денежной единицей.

Необходимо уделить внимание и собственной валюте, которую эмитирует непосредственно МВФ. Речь идет об особом безналичном виртуальном денежном средстве. Называется оно специальные права заимствования (СДР). В общем виде, это так называемая корзина, в которой есть различные мировые валюты в определенных долях. Состав и структура ее пересматриваются один раз в пять лет. На данный момент СДР выглядят так:

• британский фунт – 8%;
• иена – 8%;
• юань – 11%;
• евро – 31%;
• доллар – 42%.

Кроме того, среди резервных валют есть австралийский и канадский доллар. Однако их доля крайне мала, поэтому о них часто даже не упоминают, обозначая как «прочие». При этом с 50-х годов прошлого века канадский доллар играл важную роль не только в экономике самой страны, но и Франции, Нидерландов, стран Карибского бассейна. Не менее значителен и статус австралийской денежной единицы, однако свое влияние она оказывает на Азиатско-Тихоокеанский регион.

Итак, рассмотрев понятие мировых резервных валют, можно сказать, что их основное предназначение состоит в формировании золотовалютного фонда государства. В большинстве стран правительство решает, куда использовать данные средства. Впрочем, на самом деле тратят их крайне редко, чтобы курс их собственной валюты не упал и не случился кризис.

Однако чтобы валюта стала резервной на мировом уровне, необходимо решение МВФ. Они отбирают лишь наиболее стабильные денежные единицы, являющиеся национальными в государствах с хорошим развитием экономики и низким уровнем инфляции.

Иными словами, если приводить обобщенные примеры, то выглядеть это будет примерно так: национальная валюта России — рубли, но резервная валюта хранится в долларах.

Или национальная валюта Польши — злотые, но ее резервная валюта хранится в фунтах стерлингов. Центральный банк может хранить как одну резервную валюту, так и несколько. Поэтому резервными валютами Польши соответственно могут быть Евро, Доллар и Фунт Стерлигов в разных процентных соотношениях.

Резервная валюта находится в составе золотовалютных резервов страны и обеспечивает поддержку национальной валюты. Золотовалютные резервы — это, как и понятно исходя из названия, резервы государства состоящие в основном из золота и валюты.

Количество резервной валюты в центральных банках иных государств, зависит от того насколько стабильна и конкурентноспособна их собственная национальная валюта. Чем она сильнее и чем стабильнее ее курс, тем меньше резервной валюты иных государств ей требуется. Чем больше национальная валюта подвержена инфляции, тем больше государству требуется резервной валюты.

Для того, чтобы получить статус резервной — валюте необходимо быть:

1. Стабильной. Поскольку она должна быть своего рода страховкой для национальной валюты иного государства, она не может позволить себе колебаний курса.
2. Иметь свободно конвертируемый курс. То есть курс, который устанавливает центральный банк каждого государства согласно условиям мирового финансового фонда с незначительными изменениями в зависимости от финансовой политики государства. И любой человек, будь то резидент или иностранец, может обменять неограниченное количество валюты по стабильно-установленному курсу в Центробанке.
3. Обладать минимальной инфляцией и высоким уровнем платежеспособности. Вклады в резервной валюте не должны обесцениваться, а общая цена такой валюты на мировом рынке должна быть высокой.

История возникновения резервных валют уходит вглубь нескольких веков — а именно, к 18 веку, именно тогда в Европе начала получать распространение бумажная валюта. Однако у нее начался ряд проблем, основной из которых было отличие бумажной стоимости от стоимости золота. Когда деньги и металл были единым целым — ситуация была гораздо проще, поскольку деньги соответствовали их реальной цене в золоте.

Основной проблемой было то, что валюта больше не была прикреплена к металлу — тогда как до этого деньги были его номинальной стоимостью.

И, несмотря на то, что уже с 1694 года Английский банк стал выпускать фунт стерлингов в бумажных банкнотах — в действительности деньги были крепко привязаны к золоту. До 1944 года фунт стерлингов был единственной мировой резервной валютой, однако функцию резервной валюты для фунта стерлингов условно выполняло золото.

В данное время, большая часть государств не привязана к золоту через национальную и резервную валюту, однако феномен арабских государств — обратный, поскольку многие арабские государства привязывают свою валюту к золотым государственным запасам. Тому есть несколько весомых причин, основная из которых — большое количество золотых запасов государства. По мнению арабских политиков, обширные золотые запасы обеспечивают надежность и свободу их экономической системы, что, в принципе, позволяет государству справиться с любым экономическим шоком, блокадой и конфликтом, который влечет за собой санкционные последствия. Таким образом, по мнению арабских правителей, они минимизируют влияние внешней экономической политики, — такова специфичность арабских резервов.

В первую очередь, резервная валюта необходима как страховка для национальной валюты — они используются как инвестиции с целью последующего увеличения государственного капитала за счет нивелирования риска инфляции и девальвации, выступающего гарантом обеспечения государственной экономике защиты от резких скачков курса. То есть резервные валюты позволяют государству стабильно копить средства.

Резервная валюта широко используется в качестве единиц расчета за золото и нефть.То есть еще одна из ее основных функций — это обеспечение свободной торговли.

Страна-эмитет (то есть страна, которая выпускает резервную валюту) получает выгоду из возможности покрытия долгов национальной валюты и укрепления позиций своих корпораций на мировом рынке. Однако титул страны-эмитета резервной валюты, кроме бонусов подразумевает еще и обязанности относительно всего мирового сообщества, резервная валюта должна быть стабильна, у нее должна быть умеренно-низкая инфляция (то есть обесценивание) и платежный баланс (то есть цена валюты на мировом рынке относительно других денежных единиц) должен быть стабильно уверенным.

Страна-поставщик резервной валюты имеет ряд преимуществ. Одно из которых — возможность покрытия дефицита платежеспособности, грубо говоря, при внутреннем кризисе она просто может напечатать еще денег.

Поэтому страны, вкладывающие свои деньги в резервную валюту очень от нее зависимы. Этим объясняется мировой кризис, спровоцированный США — главным поставщиком резервной валюты на мировой рынок.

К примеру, Россия покупает 10 условных долларов за 100 условных рублей и откладывает их в резервный фонд. Тем временем, в экономике США случается кризис, США печатает больше условных долларов — их курс относительно других валют падает — и стоимость 10 условных долларов в резервном фонде России падает до 50 рублей. А так как за счет средств резервного фонда планировалась реализация определенных проектов — страна тоже поддается кризису.

Приведенный пример иллюстрирует упрощенную ситуацию с мировым кризисом.

И при этом доллар США (USD) по-прежнему остается самым надежным вкладом.

То есть резервная валюта требуется для стабилизации финансовых резервов иного государства, и приумножения капитала, и возможности их копить без риска резкого падения курса валюты и последующего обесценивания резервов. И, конечно, ради удобства международной торговли.

Тогда как приобретение статуса резервной валюты национальной валютой — для страны-эмитета является возможностью покрытия внутреннего кризиса, вызванного дефицитом платежеспособности населения. И усиления влияния национальных корпораций.

• USD — Американский доллар, резервная валюта, занимающая первое место по востребованности. Изначально первое место занимал Фунт Стерлингов, однако сейчас лидерскую позицию занял американский доллар.
• EUR — Евро, резервная валюта, занимающая второе место с 1999, в 2009 году евро побила рекорд, получив 28% от общих мировых резервов. Собрала в себе значимость всех прежних европейских резервных валют — в частности Французского Франка и Немецкой Кроны.
• GBR — Фунт Стерлингов. Был единственной резервной валютой на протяжении практически двух столетий.
• JPY — Йена. Стабильно занимала второе место по значимости в последние десятилетия, однако с приходом евро — включившего в себя частичный вес других европейских резервных валют — ее важность существенно снизилась.
• CHF — Швейцарский франк. Швейцарский франк реже используемая резервная валюта, его процент составляет 0,3 от всех резервов, однако он включен в резервы за счёт своей стабильности.
• CNY — Юань. Китайская денежная единица. Добилась статуса резервной валюты в 2016 году. Однако не является свободно конвертируемой валютой, что подрывает его значимость на мировом рынке, к тому же по-прежнему зависим от доллара.

Как правило определенные резервные валюты имеют свои собственные рынки сбыта, в зависимости от территориальной и экономической позиции — различные государства предпочитают закупать валюты в разном процентном соотношении, отдавая предпочтение более удобным в экономическом плане валютам.

Экономическое развитие и стабильность государства во многом определяется силой и общей платежеспособностью национальной валюты. Если валюте присвоить статус резервной, это благотворно скажется на общем экономическом статусе государства. При условии соблюдения всех требований, любая из государственных расчетных единиц может стать резервной валютой. Однако не каждое государство обладает настолько развитой экономикой и влиянием на мировом рынке, чтобы нести ответственность за стабильность вложений иных государств.

На сегодняшний день, когда буквально каждая страна имеет свои собственные уникальные деньги, обладающие той или иной стоимостью, крайне актуальной темой являются мировые резервные валюты. Данный тип денег существует достаточно давно и предназначен главным образом для нужд государства и, в частности, поддержки основного счета в какой-либо стране. Государство само вольно решать, как именно и на что тратить эти средства.

Рассматривая понятие мировых резервных валют в деталях, первым делом важно отметить, что эти деньги представляют собой часть средств, которые учувствуют в создании государственного золотовалютного фонда. Таким образом, как видно, указанное понятие крайне тесно сочетается с индустрией различных банков, в зависимости от региональных особенностей.

Буквально любая страна может использовать данные средства на самые различные нужды. Однако стоит понимать, что мировая резервная валюта имеет те же наименования и точно такие же значения, что и принятая во всем мире в качестве национальной.

Учитывая все сказанное, наиболее влиятельные государства мира, включая российскую федерацию, стараются брать в качестве основной резервной единицы мирового типа достаточно надежные деньги, практически не поддающиеся влиянию мировых глобальных изменений в плане инфляций.

Обратите внимание, что все деньги в мире определяются исключительно Международным Валютным Фондом.

Таким образом, конечное решение о возможности установки той или иной единицы в качестве «мировой» принимает непосредственно МВФ, без каких-либо исключительных случаев. При выборе служба по оценке проверяет состоятельность государства и возможности инфляций, учитывая положения и функции резервной валюты. В случае полного удовлетворения требованиям, национальная денежная единица какой-либо страны вполне может стать резервным капиталом государства.

Заметьте, что благодаря тщательной проверке возможности изменений финансового положения какого-то государства, МВФ практически в корне пресекает своими действиями возможность падения ценности мировой резервной валюты.

Как было сказано, мировые резервные валюты принадлежат каждому отдельно взятому государству и могут быть использованы на любые цели по устроению самого же государства. При этом, однако, все цивилизованные страны мира тратят подобные средства в крайне малом числе случае, что в большинстве обуславливается возможностью падения стоимости основной национальной единицы и дальнейшего кризиса.

Мировая резервная валюта, вне зависимости от государства и региональных стандартов, может быть в равной степени использована в качестве:

• основного средства урегулирования проблем с курсом основной национальной денежной единицы, в случае значительных валютных интервенций;
• значительного инвестиционного актива в какой-либо сфере;
• основных средств государства, предназначенных для оплаты всех особо важных счетов во время проведения экспортных операций.

Безусловно, это лишь основные возможности, которые могут быть реализованы, если у государства имеются резервные валюты мира.

Мировая сфера финансов активно развивается с каждым новым днем. Однако вне зависимости от подобны факторов, существует всего пять различных национальных валют, признанных в качестве возможного максимально надежного резерва какой-либо страны, в том числе и России.

Как правило, доллар США – это основная резервная универсальная валюта мира, принятая в качестве резерва во многих странах. Таким образом, любая другая резервная валюта представляет собой исключительно дополнительные средства.

Именно Американский доллар был принят заглавным резервным средством. Связано это как с низкий уровнем инфляций соединенных штатов, так и с тем, что USD является главной резервной валютой МВФ.

Европейская денежная единица является второй во всем мире, активно используемой в качестве резервного счета того или иного государства, равно как и в России.

Примечательным фактом является то, что на сегодняшний день исключительно американский доллар и евро являются единственными достойными друг друга соперниками на мировом валютном рынке.

Некогда главная мировая финансовая единица, сегодня фунт стерлингов занимает лишь третью строчку в рейтинге мировых валют, по оценке Международного Валютного Фонда.

Стоит заметить, что фунт стерлингов имеет большие перспективы на будущее, так как доллар в последнее время теряет свою стабильность.

Японские деньги никогда на славились дороговизной, однако за все время существования наглядно доказали устойчивость перед различными инфляциями. Как правило, азиатский курс самый устойчивый.

На сегодняшний день Японская йена занимает лишь четвертое место, тесно конфликтуя с английским фунтом стерлингов.

Последняя актуальная резервная валюта – это швейцарский франк, заканчивающий топ-5 список основных валют мира. Ничем особо примечательным эти средства, среди остальных денег, не выделяются.

Сравнительно недавно появилась новая устойчивая денежная единица. Отныне юань – это резервная валюта, которую могут использовать различные страны мира.

В зависимости от выбранной валюты определяются возможности государства. Например, в России действует слабая резервная валюта, из-за чего возможны скачки на рынке.

Международный Валютный Фонд выбирает исключительно сильные денежные единицы.

Стоит отметить, что некоторые деньги в теории могут стать резервной валюты. В частности, одной из таких валют является российский рубль.

Общепризнанной валютой является резервная валюта, которую национальные банки использует в качестве инвестиционных активов. Такие валютные резервы необходимы для определения валютного превосходства и часто применимы для проведения международного межгосударственного расчёта.

Под резервной валютой понимают также разнообразные мировые валюты, которые являются элементом платёжных международных средств различных стран. Когда-то подобные валюты применялись как средства расчёта на товарном рынке, но на данный момент некоторые государства накапливают их в виде золотовалютного резерва. Таким способом повышается конкурентоспособность экспорта посредством ослабления собственной национальной валюты. Также резервная валюта сохраняется на случай финансового кризиса.

Перед Второй мировой войной в мире присутствовал лишь британский фунт стерлингов. С расширением бизнеса в других государствах и появлением телеграфа британский фунт стал использоваться в сделках как доминирующая валюта. Это позволило стать фунту единой международной валютой. Лидирующим отправителем грузов, центром торговли и страховщиком товаров являлся Лондон, что основательно укрепило роль фунта. Зарубежные инвестиции Великобритании выражались в долгосрочных обязательствах в фунтах стерлингов. В начале двадцатого века доля стерлингов начала сокращаться.

Решение о введении американского доллара было принято на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году. Следующие несколько лет доллар США занимал лидирующую позицию как платёжная и резервная валюта.

В 1976 году была введена Ямайская валютная система, которая отменила присутствующий до этого золотой стандарт и обусловила колебание курса. В резервные мировые валюты попали японская иена, а также немецкая марка. Ямайское соглашение позволило отменить:

• официальную цену на золото;
• фиксацию валют и золотых паритетов;
• золотые взносы государств в капитал МВФ.

Доля немецкой марки и французского франка постепенно возрастала. Большой рост международной торговли потребовал большого количества доминирующей валюты, поэтому экономики государств переключаются на плавающий валютный курс.

В восьмидесятых годах прошлого столетия мировая экономика начала своё движение к мультивалютной системе. При этом ключевую роль валюты взяла на себя немецкая марка. Данный факт произошёл в результате:

• предсказуемой низкой инфляции;
• наличия открытых и глубоких рынков;
• высокой доли экспорта в промышленности.

В 1999 году была введена такая валюта, как евро. Дебаты о будущей роли доллара как доминирующей резервной валюты не прекращаются все последующие годы.

Основной валютой резерва является доллар США. На втором месте по использованию находится евро. После введения она унаследовала собственную часть в расчётах государств от остальных европейских валют. Доля евро постепенно увеличивается, поскольку центральные банки диверсифицируют резервы. Вполне возможно, что евро с успехом вскоре займёт место доллара и станет главной резервной валютой в мире.

Занимавший прежнее лидерство фунт стерлингов после второй мировой войны потерял свой статус. В 2006 году фунт являлся третьей распространённой валютой. Достаточно стабилен и швейцарский франк. Японская иена значительно понизила свою долю применения за последние десятилетия. В 2012 году надёжными считались клиринговые валюты.

Валюта, которая используется для расчётов во внешнеторговых операциях, применяется в качестве резерва платёжных международных средств и имеет функции:

• платёжного средства;
• меры стоимости;
• средства обращения;
• мировых денег.

Основной функцией резервной валюты является облегчение обмена товарами и услугами между государствами. Резервная валюта координирует сделки на валютном рынке, снижает транзакционные издержки при проведении торговых операций.

Также валюты резерва применяются как средства для сохранения центральными банками ценности. От данных функций и произошло само понятие «резервная валюта».

Причины использования валют в расчётах между государствами

Вряд ли возникла бы необходимость в резервных валютах, если бы мировые экономические агенты производили расчёты, применяя лишь национальную валюту. Обычно при расчётах импортёр не в состоянии оперативно получить необходимую сумму для валютных платежей экспортёра из государства, которое не является крупным в мировой экономике. Для этого необходим экономический агент, который заинтересован в обмене идентичных валют импортера и экспортёра. Привлечённые из-за рубежа средства для инвестирования предполагают обмен полученной иностранной валюты в национальную валюту. Владелец национальной валюты должен быть заинтересован в приобретении точно такой же суммы валюты кредитора. Совершенно не просто проводить валютообменные операции между кредитором и заёмщиком, которые находятся в странах, чьи экономические отношения по каким-либо причинам осложнены.

Определение стоимости в торговых операциях проводится, как правило, в экспортной валюте. На выбор валюты влияют различные факторы:

• роль импортёра в международной торговле;
• спрос на продукцию экспортёра;
• способность экспортёра установить стоимость в лидирующих мировых валютах;
• позиция экспортёра на мировом рынке.

В 1960-х годах активно обсуждались преимущества обладания резервной валютой. Формирование валютного курса Беттонвудской системой обусловило переход от золотовалютного стандарта к доллару США. То есть роль резервной валюты отводилась только одному государству, отчего другие страны почувствовали несправедливость. США как бы пользовались чрезмерными привилегиями.

Страна, обладающая резервной валютой, получает значительную гибкость фискальных вопросов. При снижении доверия у кредиторов спрос на ценные государственные бумаги понижается. Тогда альтернативой является монетарный метод финансирования, при котором страна оплачивает собственное обязательство эмитированными денежными единицами. Не резервная валюта приводит к росту количества финансов, которые обращаются в экономической среде.

Производители могут повышать стоимость на услуги и товары при росте спроса в сочетании с возможностями производства. Одновременно наращивается выпуск продукции благодаря привлечению дополнительного трудового ресурса. Таким образом, работники получают возможность повысить уровень заработной платы. В результате возрастает инфляция. Большинству государств подобное развитие событий неприемлемо.

Обладающая резервной валютой страна имеет больше возможностей для маневрирования. Благодаря высокому спросу на активы, которые номинированы в валюте государства, обеспечиваются покупки зарубежными экономическими агентами. Бюджетный дефицит может сохраниться без существенной инфляции из-за монетарной экспансии в государстве. Если страна не обладает резервной валютой, то дефицит в торговле финансируется внешним капиталом. В случае падения доверия инвесторов во время кризиса происходит резкий отток капитала, что отрицательно сказывается на экономике государства.

При понижении курса национальной валюты цена на импорт увеличивается, в результате чего спрос на него резко возрастает. При этом цена на экспортные товары значительно понижается. Превышение экспорта над импортом создаёт определённый дисбаланс, в результате возникает спрос на национальную валюту. Если отток капитала отсутствует, то центральный банк начинает наращивать необходимый резерв, чтобы укрепить и увеличить национальную валюту.

Резервная валюта: доллар и его альтернативы. Справка

Резервной валютой называют общепризнанную в мире валюту, используемую для создания в центральных банках других стран резерва денежных средств с целью осуществления международных расчетов.

Иногда этим термином также называются национальные кредитные деньги, валюта ведущих государств мира, используемая для международных расчетов.

Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты обязывает страну-эмитент принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.

Первоначально в роли резервной валюты выступал английский фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчетах. Наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платежной и резервной валюты постепенно стал использоваться доллар США, который вскоре занял доминирующее положение.

Решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 год) был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух валютах – долларе США и фунте стерлингов Великобритании. Согласно новым правилам, доллар становился единственной валютой, привязанной к золоту напрямую. Казначейство США обязывалось обменивать доллары на золото иностранным правительственным учреждениям и центральным банкам в соотношении 35 долларов за тройскую унцию. Фактически золото превратилось из основной в резервную валюту.

В 1976 году по результатам соглашений Ямайской валютной конференции (г. Кингстон, Ямайка) была официально узаконена Ямайская валютная система, которая предусматривала свободное колебание курсов валют. В качестве резервных валют стали использоваться немецкая марка, японская иена, швейцарский франк.

К началу XXI века доллар США стал основной резервной валютой мира. Он занимает, по разным оценкам, долю от 50 до 61 процента в международных резервах центральных банков.

Евро – вторая по использованию резервная валюта. После введения евро в 1999 году эта валюта частично унаследовала долю в расчетах и резервах от немецкой марки, французского франка и других европейских валют, которые использовались для расчетов и накоплений. С тех пор доля евро постоянно увеличивается, так как центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы.

Фунт стерлингов являлся основной резервной валютой в большинстве стран мира в XVIII и XIX веках. Тяжелая экономическая ситуация в Великобритании после Второй мировой войны и усиление доминирования США в мировой экономике привело к потере фунтом стерлингов статуса наиболее значимой валюты.

Японская иена рассматривалась в качестве третьей важнейшей резервной валюты в течение нескольких десятилетий, но в последнее время степень использования этой валюты снизилась.

Швейцарский франк используется в качестве резервной валюты из-за его стабильности, хотя доля всех валютных резервов в швейцарских франках, как правило, ниже 0,3 %.

За последние годы заинтересованность в продвижении своих валют для использования их в качестве мировых резервных выражал целый ряд стран.

О возможности придания рублю статуса резервной мировой валюты на высшем уровне впервые заговорил президент России Владимир Путин, выступавший в июне 2007 года на Петербургском международном экономическом форуме. В середине февраля 2008 года об этом же сказал на Красноярском экономическом форуме Дмитрий Медведев, тогда еще занимавший пост первого вице-премьера.

Китай хотя и не делал официальных заявлений о придании юаню функций резервной валюты, однако благодаря возрастающей роли этой страны в международной торговле роль ее валюты в мире активно растет. Китай уже использует юань в расчетах со странами соседями ‑ в том числе с Россией и Южной Кореей.

Совет сотрудничества стран Персидского залива, в свою очередь, планирует ввести в 2010 году региональную валюту Динар залива, которая будет использоваться в качестве резервной валюты.

Кроме того, Россия в рамках инициатив к лондонскому саммиту G20 предложила поручить МВФ изучить возможность создания наднациональной резервной валюты, а также в обязательном порядке диверсифицировать валютную структуру резервов и операций нацбанков и международных финансовых организаций.

Материал подготовлен на основе информации РИА Новости и открытых источников

Оцените статью: