Ликвидность что это такое простыми словами

Большинство из нас слышало про ликвидность. И понимают в общих чертах что это такое. Но конкретно, что же представляет из себя понятие ликвидности простыми словами сказать затруднительно. Будем исправлять этот недостаток. Как всегда, без применения сложных экономических терминов. Простым человеческим языком. Что такое ликвидность и для чего она нужна.

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.

Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.

В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен» на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

• высокая ликвидность
• средняя ликвидность
• низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.

Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течении пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.

К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.

Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.

А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.

К низколиквидным можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

Недвижимость.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент. Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.

Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.

А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.

Понятие ликвидности имеет важное значения для инвесторов, цель которых получить прибыль от вложенных средств. И случае каких-либо негативных обстоятельств на финансовом рынке они должны иметь возможность быстро избавиться от ненужных активов по приемлемым ценам. И перенести полученные деньги в другой наиболее перспективный (и более доходный) финансовый инструмент.

Поэтому, вкладывая деньги, инвестор всегда старается выбирать высоколиквидные инструменты.

Допустим, если рассматривать рынок недвижимости, то при тенденции к их понижению наиболее быстро можно избавиться от недорогих объектов недвижимости. Т.е. если выбирать между обычными хрущевками и жильем премиум-класса, инвестор выберет первое, в виду их высокой ликвидности.

Тоже справедливо и про рынок акций. В случае возможного обвала фондового рынка (который периодически случается), инвестор должен быстро и с минимальными потерями избавляться от падающего в цене актива. А если у него в портфеле только низколиквидные акции, на которых не находится покупателя, то остается только смотреть как уменьшается стоимость купленных им акций. И в уме подсчитывать убытки.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Что такое ликвидность: виды, формулы + анализ ликвидности баланса и активов компании

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим про ликвидность.

Сегодня вы узнаете:

1. Что такое ликвидность.
2. Какие бывают виды ликвидности.
3. На что влияет ликвидность в бизнесе.
4. Как анализировать ликвидность.

Ликвидность — важный экономический термин, незнание которого может пагубно отразиться на бизнесе или частных инвестициях.

Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости.

Простыми словами, ликвидность определяет, за какой промежуток времени можно продать товар по рыночной цене. Чем меньше этот срок, тем более ликвидным является товар.

К примеру, валюта — высоколиквидный актив, потому что её в любой момент можно обменять, не потеряв в стоимости. Недвижимость же, наоборот, низколиквидный актив, потому что найти покупателя на квартиру гораздо сложнее.

Давайте остановимся подробнее на самых популярных видах ликвидности:

• Текущая ликвидность означает, может ли компания погасить краткосрочные (до 1 мес.) обязательства за счет высоколиквидных активов (денег и дебиторской задолженности).
• Быстрая ликвидность — возможность компании погасить обязательства за счет высоколиквидных активов, товара и материалов.
• Мгновенная ликвидность означает, может ли компания погасить дневную задолженность за счет свободных средств.

Текущая еще называется краткосрочной ликвидностью, а мгновенная — абсолютной.

По сферам применения показателя можно выделить дополнительные виды:

• Ликвидность товара — способность конкретного товара продаваться по рыночной цене в короткие сроки.
• Ликвидность баланса — способность активов предприятия быстро погашать обязательства компании.
• Ликвидность банка — способность кредитной организации расплачиваться по своим обязательствам.
• Ликвидность компании — способность быстро погашать долги.
• Ликвидность рынка — способность уменьшать потери при колебании цены на различные группы товаров.
• Ликвидность валюты — способность государства быстро оплачивать долги на международном уровне.
• Ликвидность ценных бумаг — способность ценной бумаги быть проданной по рыночной цене.

Теперь рассмотрим конкретное применение понятия ликвидности в каждом из трех популярных направлений: ликвидности товара (в т. ч. денег и ценных бумаг), предприятия и баланса.

Ликвидность товара — способность быть быстро проданным по среднерыночной цене. Если товар высоколиквиден, то для его продажи потребуется сравнительно небольшой период — до 1 дня. Если у продукта средняя ликвидность, то время продажи будет колебаться от 1 дня до нескольких недель. Если же товар низколиквидный, то сроки его реализации могут существенно затянуться.

Даже у валюты есть своя ликвидность. Несмотря на то, что деньги — самый высоколиквидный актив, это происходит не со всеми валютами. К примеру, если у вас есть редкая валюта страны Конго, то в каком-нибудь провинциальном городе это низколиквидный актив. Но если у вас есть доллары, то в любом населенном пункте вы сможете их обменять на ту же стоимость.

Чем меньше валюта востребована на мировой арене — тем менее она ликвидна.

Ликвидность ценных бумаг — очень важный показатель. Несмотря на то, что обороты бирж уже давно вышли за миллиарды долларов, есть некоторые бумаги, ликвидность которых остается довольно низкой. Обычно это акции и облигации компаний 2 — 3 эшелона (средних и мелких игроков или тех, у кого есть непогашенные обязательства).

К примеру, в 2010 — 2012 годах было немало историй о том, что люди, покупавшие акции маленьких компаний, могли неделями ждать, чтобы продать их по среднерыночной цене. То есть котировку на эти акции давала сама биржа, но по указанной цене покупать никто не хотел. А ведь не продать актив за реальную стоимость — это огромный риск ликвидности.

Сейчас ситуация с ликвидностью ценных бумаг в стране потихоньку улучшается. Все больше людей интересуются вложениями в акции, облигации и инвестиционные фонды.

Чем больше людей заинтересованы в активе, тем выше его ликвидность. Низкая ликвидность означает, что товар менее востребован в данный момент времени.

Одной из главных задач эффективности работы предприятия является оценка его платежеспособности. Этот показатель напрямую зависит от ликвидности активов компании.

Для оценки ликвидности предприятия используют коэффициенты ликвидности и выделяют 4 группы ликвидности активов:

• А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения);
• А2 — быстро реализуемые активы (материалы + товары и краткосрочная дебиторская задолженность);
• А3 — медленно реализуемые активы (НДС и долгосрочная дебиторская задолженность);
• А4 — трудно реализуемые активы (нематериальные активы).

А также есть 4 группы пассивов:

• П1 — наиболее срочные обязательства;
• П2 — краткосрочные пассивы;
• П3 — долгосрочные пассивы;
• П4 — постоянные пассивы.

Предприятие ликвидно, если А1>/=П1, А2>/=П2, А3>/=П3, А4дефицит ликвидности может привести к тому, что свободных денежных средств компании будет не хватать на погашение задолженностей.

Кредитные организации — полноценно отлаженные механизмы, работу которых отслеживает Центральный Банк. При несоблюдении нормативов ЦБ может как оштрафовать кредитную организацию, так и лишить лицензии (в случае повторного нарушения).

Что касается показателя ликвидности для активов банка, то его суть в следующем. Банк не может выдавать кредиты всем подряд, полагаясь исключительно на свои активы и средства вкладчиков. Финансовым организациям необходимо иметь свободные денежные средства, чтобы выплачивать срочные обязательства, и иметь капитал для возврата вкладов, востребованных ранее срока.

Есть три норматива банковской ликвидности: Н2, Н3 и Н4. Н2 — ограничение неисполнения обязательств в течение одного календарного дня. То есть в кассе банка должны находиться средства, которые нужны для погашения всех обязательств + дополнительные 15% от этого объема.

Если в банке открыты вклады до востребования в размере 10 000 000 рублей, то в течение одного дня в кассе должно находиться порядка 11 500 000 рублей.

Н3 — месячная норма ликвидности. Ее минимальное значение — 50%. В Н3 входят все вклады до востребования и те, что будут возвращены в ближайшие 30 дней.

Н4 — показатель, определяющий нормативы ликвидности по долгосрочным активам. Нарушение этого норматива говорит о том, что банк пользуется заемными средствами для выдачи кредитов на длительный срок. Например, банк выдает кредит на 5 лет, но получил эти средства на 1 год в заграничной кредитной организации.

В отличие от компании, которая сама может решать, каким объемом ликвидности она должна обладать, банки подчиняются четким требованиям со стороны Регулятора.

Для того чтобы рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия, используются строки баланса. Всего есть 3 формулы ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов.

Считается он так: (Строка 1200) / (строка 1500-1530-1540)

Нормальный коэффициент текущей ликвидности должен колебаться от 1,5 до 2,5. Значение менее 1 говорит о том, что предприятие не может платить по краткосрочным задолженностям, и требуется пересмотр структуры активов.

Коэффициент срочной ликвидности означает, сможет ли компания погасить свои обязательства, если возникнет сложность с реализацией продукции.

Считается он так: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Нормальным значением коэффициента быстрой ликвидности является показатель в пределах от 0,7 до 1. Но большую часть активов не должна составлять дебиторская задолженность, которую сложно взыскать с заемщиков.

Коэффициент абсолютной ликвидности — показатель, который определяет, можно ли погасить краткосрочные пассивы за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Считается он следующим образом: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Нормальным будет значение 0,2 и более. Это означает, что каждый день предприятие сможет оплачивать примерно 20% своих краткосрочных долгов за счет свободных денежных средств.

Эти показатели помогают перераспределять свободные денежные средства в разные активы. Потеря ликвидности для предприятия может привести к увеличению долговых обязательств и отсутствию средств на их погашение. Поэтому рекомендуется держать показатели в пределах нормы.

Анализ ликвидности можно разделить на две категории: ликвидность вложений и ликвидность активов предприятия. Начнем с собственных вложений.

В инвестиции вкладывают исходя из долгосрочных перспектив. Для этого могут подойти среднеликвидные и низколиквидные активы, такие как недвижимость, негосударственные облигации и акции 2 — 3 эшелонов.

Для консервативных инвесторов соотношение активов с высокой и низкой ликвидностью может быть примерно 50/50.

С постоянной торговлей на бирже ситуация обстоит с точностью до наоборот. Для того чтобы мгновенно зафиксировать прибыль, актив нужно быстро и выгодно продать без потери стоимости. Именно поэтому люди, занимающиеся торговлей и игрой на рынке ценных бумаг, понимают, что низколиквидные акции и облигации будет просто-напросто сложно продать в выгодный момент.

Для игроков на бирже и агрессивных инвесторов лучше иметь порядка 80% активов с высокой ликвидностью. Долгосрочная ликвидность здесь играет важную роль. А уровень ликвидности каждой ценной бумаги можно определить разницей между ценой покупки и ценой продажи.

Ликвидность активов предприятия формируется исходя из внутренних активов. Большинство имущества организации крайне плохо превращается в деньги. Сложно продать здание, оборудование и материалы без существенной потери их стоимости. Именно поэтому нужно тщательно следить за ликвидностью — количеством товара в обороте и объемом денег на счетах.

В качестве норматива ликвидности каждое предприятие выбирает свой показатель. Если использование заемных средств минимальное, а для покупки материалов не нужно много денег, можно уменьшать этот показатель. Но если компания активно пользуется кредитными деньгами, ликвидных активов нужно значительно больше. Можно ориентироваться на формулы, приведенные в пункте «Ликвидность предприятия», подбирая то соотношение активов, которое приемлемо для конкретного вида бизнеса.

Ликвидность — важный показатель как для тех, кто занимается бизнесом, так и для инвесторов. Для первых это показатель нормального соотношения свободных денег и пассивов предприятия, для вторых — способ оптимизации своих вложений.

В условиях рыночной экономики каждый предприниматель хочет сотрудничать только с фирмами, которые имеют возможность регулярно платить по своим обязательствам. Поэтому надо иметь представление об основных понятиях, которые характеризуют финансовое состояние компаний. Что такое ликвидность простыми словами, какие её виды существуют и по каким показателям она оценивается, будет подробно описано в этой статье.

Понятие ликвидность в экономике – это обеспечение реализации материальных ресурсов за деньги по рыночной стоимости, а степенью ликвидности считается время, которое для этого необходимо. Это определение можно применить к различным группам, имеющим рыночную стоимость: балансу, сбережениям, ценным бумагам, бизнесу.

Активами являются недвижимость, кредитные учреждения, компании. Ликвидность является важным показателем, как для бизнесменов, так и для инвесторов. Для первых это критерий нормальной пропорции свободных денежных средств и пассивов компании, для вторых – способ оптимально вложить инвестиции.

Ликвидность состоит из следующего:

• платёжеспособности должника, его возможности в определённый срок погасить задолженность;
• способности извлечь наибольший эффект при обмене товаров и услуг на другие товары или денежные средства (без потерь в стоимости);
• способности имущества при минимуме затрат и в минимальный срок обратиться в деньги;
• характеристик рынка, которые отражают быстроту и эффективность сделок при наименьшей разнице в стоимости спроса и предложения;
• способности кредитных учреждений выплачивать обязательства по выданным кредитам в соответствии со своими внутренними резервами;
• денежности;
• легкореализуемости.

Избыточная ликвидность означает, что основная часть капитала вложена в плохие проекты. В случае, если компания не платит по своим обязательствам, инвесторы избавляются от бесполезных активов. Это приводит к падению цены этих средств, так как их стараются быстрее продать, пока цена на них совсем не упала.

Ограниченной ликвидностью называется противоположность избытку ликвидности. Это означает, что:

• имеется недостаток больших доступных денежных средств;
• активы слишком дорогие;
• процентные ставки очень высокие.

По степени ликвидности активы подразделяются на три разновидности:

1. Высокая. К высоколиквидным активам относятся: деньги на счетах в банках, акции и облигации, валюта, государственные ценные бумаги. Такие средства можно преобразовать очень быстро.
2. Средняя – дебиторская задолженность (исключение краткосрочная и безнадёжная) и продукция, готовая к реализации. Эти активы можно конвертировать в денежные средства от 1 месяца до полугода без большой потери в цене.
3. Низкая – просроченная дебиторская задолженность, устаревшее оборудование и техника, недвижимость. К этой же категории относятся сбережения, которые можно реализовать по стоимости, близкой к рыночной, но за длительный период времени.

Один и тот же актив может быть как высоколиквидным, так и низколиквидным. Примеры:

• ценные бумаги нефтяной корпорации могут быть проданы за несколько секунд с очень небольшой разницей к покупной стоимости. А вот акции неизвестной компании будут реализовываться намного дольше и могут потерять до трети от первоначальной цены;
• элитный пригородный особняк будет относиться к неликвидному имуществу из-за высокой стоимости, узкого круга покупателей, необходимости личного автомобиля. Для сравнения, пользующаяся спросом трёхкомнатная квартира в большом городе, может быть продана намного быстрее.

Помните! Чем больше заинтересованность активом, тем ликвидней он будет. Если товар низколиквидный, значит, он не востребован в данное время.

Кроме этого различают другие виды ликвидности:

• текущая (краткосрочная). Означает возможность погашения компанией краткосрочных обязательств (до 1 месяца) высоколиквидными активами (деньгами и дебиторской задолженностью);
• быстрая. Обозначает способность погашения компанией своих обязательств высоколиквидными активами, товарами и материалами;
• мгновенная (абсолютная). Определяет возможность выплаты компанией дневной задолженности свободными средствами.

Ликвидность что это простыми словами ее виды и инструкции по повышению

Определение ликвидности любого предприятия, банка, компании или организации продиктовано условиями рыночной экономики.

Инвестор должен оценить, сможет ли фирма, в работу которой он вкладывает капитал, осуществить выплату дивидендов, насколько быстро это произойдет? Экономическая устойчивость, стабильность, рациональный менеджмент напрямую связаны с ликвидностью. Что это такое? Какие сведения нужны для оценки? Попробуем разобраться вместе, а также узнать практическое значение термина для бизнесмена.

Содержание:

Понятие ликвидности (мобильность, легкореализуемость) если верить экономическому словарю, является термином, обозначающим способность активов быть быстро распроданными по рыночной цене. Говоря своими словами, можно выделить, что ликвидность – это возможность компании перевести свой капитал, активы и объекты труда в деньги, то есть, продать их за короткий срок, причем не за бесценок, а по реальной стоимости.

Для оценки берут во внимание не только деньги на счетах фирмы, но и любое принадлежащее ей имущество: землю, полуфабрикаты, станки, недвижимость, машины, все, что имеет ценность. Необходимость быстрой продажи продиктована не только негативной ситуацией в экономике, а например потребностью во вливаниях. Если компания сегодня стремится заключить договор на заманчивых условиях, ей приходится искать деньги в срочном порядке – удастся ли осуществить задуманное, напрямую зависит и от степени ликвидности.

Какой бывает ликвидность в зависимости от исследуемого объекта?

Оценить возможности для быстрой реализации можно для любого объекта. К примеру, ухоженный бюджетный автомобиль купят быстрее, чем старый изношенный диван или коллекцию магнитиков на холодильник, которую вы собирали по всему миру. Но ценители могут найтись на любую вещь. Говоря о бизнесе, понятие ликвидности существенно шире, и обычно применяется по отношению ко всей компании. Встречается ликвидность:

• Активов – быстрее всего удастся вывести с расчетных счетов деньги, реализовать государственные ценные бумаги, закрыть вклады. А вот сырье, техника, помещения относятся к низколиквидным активам, снижающим платежеспособность;
• Банка – способность выплатить вклады населению с учетом процентов и капитализации, а также получить прибыль по выданным кредитам. Ликвидность повышается за счет кредитных средств из ЦБ и банков, либо сбережений, то есть, личных ресурсов и результатов работы;
• Баланса – показывает соотношение активов фирмы к ее пассивам, фактически, удается узнать, хватит ли средств у компании рассчитаться по долгам. Ликвидность снижается при увеличении размеров пассивов, получении кредитов, привлечении средств со стороны;
• Предприятия – обширное понятие, которое требует выяснить платежеспособность, изучить представленную отчетность. Благодаря анализу удается понять, насколько фирма является стабильной и устойчивой к колебаниям рынка;
• Организации – представляет собой исследование коэффициентов текущей, срочной ликвидности, покрытия – превышения собственных средств над кредитными.

Показатель ликвидности зависит от множества внутренних и внешних факторов – количества собственного имущества, размера дохода, рентабельности деятельности. Влияет умелый или неумелый менеджмент, ситуация в отрасли и в стране. Термин неразрывно связан и с иными экономическими категориями: платежеспособностью, кредиторской, дебиторской задолженностью, окупаемостью предприятия.

Безусловно, разделить все имущество можно в зависимости от быстроты его реализации. Активы ликвидного плана – собственность, которую можно продать в краткосрочной и долгосрочной перспективе, то есть, на нее есть покупательский спрос. Кроме того, выделяется несколько типов активов:

• Высоколиквидные – те, что можно перевести в деньги за максимально сжатое время. Примеры: вклады, наличные деньги в кассе, средства на расчетном счете компании, ценные бумаги крупных организаций (Сбербанк, Роснефть), иностранная валюта, государственные облигации;
• Среднеликвидные – активы превращаются в деньги в течение полугода, при этом, не потеряв рыночной стоимости. Сюда относят готовую к продаже продукцию, имущество, пользующееся спросом, дебиторскую задолженность;
• Низколиквидные – недвижимость, включая земельные участки, устаревшая техника, оборудование, то есть те изделия, которые придется продавать длительное время;
• Неликвидные – долгосрочные вложения, основные средства, нематериальные активы.

Нужно понимать, что реализовать на рынке можно любое имущество, но для низколиквидных объектов цена может оказаться ниже ожидаемой , либо потребуется ждать несколько месяцев, пока найдется покупатель.

Кстати, отнесение конкретных видов активов к той или иной степени спроса является условным. Например, продать огромный склад в глухой деревне, где нет коммуникаций и дорог затруднительно, поэтому он относится к неликвидному имуществу. А вот магазин или киоск в перспективном районе, где коммерческая недвижимость пользуется спросом, удастся реализовать за несколько дней или недель.

Коэффициенты ликвидности для анализа деятельности предприятия

Выясняя способность организации отвечать изменяющимся потребностям рынка, необходимо провести качественный анализ деятельности. В упрощенном варианте применяют количественные механизмы – показатели, оценивающие стабильность и финансовую устойчивость:

• Коэффициент общей ликвидности – соотношение оборотных средств и кредитных обязательств. Когда цифра находится в пределах до единицы, значит, что фирма в состоянии расплатиться по договорам, однако при превышении 3 единиц можно говорить о нерациональном использовании ресурсов – деньги просто лежат на счетах и не работают;
• Коэффициент срочной ликвидности – способность исполнять долговые обязательства без привлечения резервного фонда и сырьевых запасов. При снижении до 0,7 организация теряет привлекательность в глазах инвесторов, а банки не идут на охотное сотрудничество;
• Коэффициент абсолютной ликвидности – соотношение денежных средств на счетах и в кассе к краткосрочным обязательствам. В норме, когда показатель выше 0,2, в противном случае требуется финансовый анализ устойчивости и платежеспособности, а рассчитаться по долгам для компании затруднительно.

Нужно понимать, что вышеуказанные коэффициенты – отнюдь не самые важные показатели , которые однозначно свидетельствуют об успешном ведении дел на предприятии. Необходимо учитывать экономическую ситуацию, дату основания фирмы, особенности конкретной отрасли, к примеру, в сельском хозяйстве огромную роль играет сезонность.

Зачем инвестору и бизнесмену нужно знать степень ликвидности?

Казалось бы, зачем выяснять все эти термины, давать им определения, узнавать, какие характеристики имеет то или иное предприятие. На самом же деле все просто: в бизнесе нельзя инвестировать деньги без тщательного анализа, необходимо определить показатели деятельности компании, оценить результаты работы в цифрах.

Даже если на первый взгляд фирма выглядит успешной, а поток покупателей растет, это не говорит, что дела идут хорошо, а обязанности перед инвесторами будут выполнены в срок. Возможно, используется большой поток заемного капитала, кредитный баланс увеличивается, и выплатить по счетам организация просто не сможет.

Анализируя, куда направить свой капитал, рекомендуется составить портфель из активов разной степени ликвидности. Конечно, ценные бумаги крупных и успешных компаний всегда востребованы, но и прибыль по ним невысока. Для бизнесмена важно изучить свойство денег к реализации, это повысит инвестиционную привлекательность, позволит рассчитывать на помощь банков, если понадобятся заемные средства.

Когда владелец бизнеса понимает, что показатели ликвидности на его предприятии снижены, из-за чего участие инвесторов является затруднительным, есть несколько способов для действий:

• Шаг №1 : Сократите размер краткосрочных обязательств – нужно заключить договоры о предоставлении долгосрочных займов, то есть, рефинансировать существующую задолженность.
• Шаг №2 : Повысьте число оборотных активов, которые напрямую связаны с понятием ликвидности. При этом снижается размер внеоборотных средств.
• Шаг №3 : Сократите цикл оборачиваемости запасов – необходимо модернизировать производство таким образом, чтобы изготовление продукции осуществлялось за более короткий срок, например, 5 дней вместо 7. Привлекаются новые рабочие, увеличивается число смен или усовершенствуется рабочая дисциплина.
• Шаг №4 : Снизьте размер дебиторской задолженности, а также период ее погашения. Если в договоре с покупателями ранее был указан срок для выплат 2 месяца, теперь он может составить, к примеру, 4 недели.
• Шаг №4 : Реализуйте неиспользуемые излишки и запасы, которые не работают, а просто стоят на балансе. Это могут быть сырьевые ресурсы, излишние основные средства – станки, которые простаивают, а также любые основные средства.

Повысить ликвидность имущества тоже можно. Например, если речь идет о недвижимости – квартире, достаточно сделать косметический ремонт, но в бизнесе привлекательность повышается другими, более сложными методами, о которых рассказывалось выше.

Ликвидность является очень важным термином в экономической деятельности любого предприятия. Грамотно оценивая этот показатель, можно понять, насколько умело фирма распоряжается финансами, сможет ли она выполнить свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Лучшими и самыми востребованными на рынке являются высоколиквидные активы – они будут проданы в кратчайшие сроки по привлекательной для владельца цене.

Понравилась статья? нашли для себя полезную информацию? Оцените труд автора – поделитесь с друзьями в социальных сетях.

Что такое ликвидность применительно к деньгам, банкам и ценным бумагам?

Ликвидность – одно из самых важных понятий в экономике. Однако в разных секторах экономики оно имеет своё значение, свои, так сказать, тона и оттенки. Ликвидность ценных бумаг – это совсем другое понятие, чем, например, ликвидность банков. А в отношении недвижимости – это совсем другое значение. Однако понятие это сложное только на первый взгляд. И легко разобраться, что и где оно значит.

В общем и целом ликвидность – это способность быстро “ликвидировать”, то есть продать все что угодно по рыночной цене. От инструментов фондовой биржи – акций и прочих, до реального товара – недвижимости, авто и любого другого. Хотя само слово произошло не от слова “ликвидация”, а от латинского liquidus, что значит перетекающий, подвижный или жидкий.

Самый ликвидный актив – это, конечно же, деньги. Для этого они и существуют. Их всегда можно обменять на абсолютно любой материальный эквивалент. Кроме, конечно, тех случаев, когда деньги теряют свое значение – во времена оккупации, переворотов, гиперинфляции, конфискационных реформ и прочих форс-мажорных обстоятельств. Но, как правило, в такие моменты ликвидность могут сохранять надежные валюты других государств или деньги нового государства.

Например, утратили свою ликвидность рубли СССР, взамен появились новые деньги РФ. При гиперинфляции начала 90-х ликвидность новых денег ослабла. Люди старались как можно быстрее купить на них любой товар, который дорожал каждую неделю. Надежной валютой с высокой ликвидностью после отмены советской статьи УК об уголовной ответственности за валютные операции стал доллар США.

Здесь термин ликвидность имеет несколько другое значение. А именно – скорость продажи, возможность продать акции мгновенно и по хорошей цене. Неликвидными (по-другому – низколиквидными) считаются не те акции, которые нельзя продать совсем, а те, которые тоже продаются, но хуже. То есть приходится ждать покупателя неопределенное время, или продавать быстро, но по заниженной цене.

Высоколиквидные акции на биржах всегда на виду, в центре внимания. Этими ценными бумагами торгует большое количество участников, вокруг них ажиотаж, каждое мгновение появляются новые продавцы и покупатели, стремительно меняются котировки.

Вокруг неликвидных (низколиквидных) акций всегда тише, мало сделок, а их котировки подолгу не меняются.

Самыми ликвидными, а значит активными и востребованными, сегодня считаются акции Газпрома, Роснефти, Сбербанка и других крупных компаний. Кроме акций, трейдеры российских бирж активно работают с таким биржевым инструментом, как фьючерс. С ним работают на колебаниях курсов валютных пар, например, доллар и рубль, евро и доллар. Понятно, что биржа – это место, где котировки меняются ежеминутно, и список самых активных и ликвидных акций и фьючерсов тоже может меняться в зависимости от ситуации на рынке.

Что лучше купить инвестору, акции или облигации и чем они отличаются вы можете узнать перейдя по этой ссылке.

Справка. Есть мировые стандарты, по которым ликвидность капиталовложений делят на три группы.

1. Быстроликвидные (или срочноликвидные) – можно продать в срок до 30 дней.
2. Среднеликвидные – продаются от 30 до 90 дней.
3. К низколиквидным относятся любые активы со сроками продажи больше 90 дней.

Это более медленный инструмент. По акциям и фьючерсам, особенно самым ходовым, за одну секунду проводится несколько сделок. Сделки с облигациями на российской бирже совершаются раз в 30-60 минут.

Поэтому, по всем признакам, облигации должны считаться низколиквидным инструментом. Но это не так. Просто такова специфика сделок с облигациями. Это, так сказать, тяжеловесы фондового рынка. Минимальный сумма лота по облигациям федерального займа (ОФЗ) и другим, относящимся к первому эшелону, – не менее 10 млн. рублей.

Справка. Минимальный лот в 10 млн. руб не значит, что каждый участник торгов с облигациями должен покупать облигаций не меньше, чем на эту немалую сумму. На биржах есть механизм сделок, который позволяет покупать каждому участнику облигаций на сумму, например, всего 10 тыс. руб.

Общий объем торгов облигациями намного больше, чем акциями. Поэтому облигации тоже относятся к высоколиквидным инструментам. О видах облигаций читайте в нашей отдельной статье.

Это важнейшее понятие, которое и определяет доход или убытки от любых вложений. И это понятно – если неликвидный товар (актив) долго не удается продать даже по той цене, по которой он был куплен, – убытки гарантированны. И наоборот, ходовой высоколиквидный актив, цены на который постоянно растут, можно быстро или даже мгновенно продать с прибылью.

Важно! Есть статьи неизбежных расходов, которые могут снизить доход от сделок даже с самыми высоколиквидными активами. О них нужно знать перед началом любой сделки. Это:

• Оплата пошлин и налогов там, где они предусмотрены законодательством.
• Оплата посредникам – брокерам, риэлторам или дилерам.
• Оплата юридической или аудиторской проверки при тех сделках, где они необходимы.

Что каждый начинающий инвестор должен знать о еврооблигациях можно почитать здесь.

Под этим понятием имеется ввиду возможность в любое время снять часть своего вклада или весь вклад, расторгнув договор с банком. С этим проблемы бывают, но крайне редко. И даже если у банка отзывают лицензию, по законодательству о страховании вкладчики все равно получают 100% своего вклада, но не более 1 млн. 400 тыс. руб. Это компенсация, установленная на 2018 год.

Потому все вклады до этого предела можно считать абсолютно ликвидными, даже при возникновении форс-мажорных обстоятельств у банка. Правда, в таких случаях говорить о высокой ликвидности, как о возможности мгновенного возврата денег не приходится. Тем не менее, вкладчики гарантированно могут получить свои средства, а это значит, что банковские вклады вполне ликвидны.

С точки зрения мгновенных биржевых торгов, недвижимость считается низколиквидным или даже неликвидным активом. Конечно, не в том смысле, что недвижимость нельзя продать. А в том, что она не быстро продается.

Продажа недвижимости на самом деле процесс неторопливый. Но называть недвижимость неликвидным товаром в своей нише рынка, конечно, некорректно. Она продается, как и любой другой товар, просто в реальном потребительском рынке другие стандарты скорости продаж и ликвидности, чем на биржах.

Что такое ипотечные облигации и существует ли этот рынок в России, можно прочитать в нашей отдельной статье.

Ликвидность банка означает его способность расплатиться по обязательствам в полном объёме.

Названия этих понятий в банковском секторе говорят сами за себя. Переизбыток (профицит) денег у банка означает, что у него есть лишние деньги, которые он может использовать по своему усмотрению. Например, размещать на корреспондентских счетах Центробанка. Нехватка (дефицит) ликвидности, наоборот, заставляет банки искать дополнительные средства, в том числе и в займах у Центробанка. Или повышать процент по вкладам, привлекая новых вкладчиков.

И первое, и второе оказывает заметное влияние на состояние каждого отдельного банка и финансовой системы в целом. Но какое, хорошее или плохое, – в этом у экспертов нет единого мнения. Ожесточенные споры экономистов и финансистов по этому поводу не прекращаются.

Этот, на первый взгляд, сложный термин подразумевает простую операцию. Любой абсорбент – это вещество, который впитывает в себя, как губка, все, что на него попадает. Сбор чрезмерной ликвидности (денежной массы) на финансовом рынке – это и есть её абсорбирование. В основном эту функцию выполняет Центробанк с помощью специальных мер. Их несколько.

Если на финансовом рынке нарастает излишняя ликвидность (денежная масса), из-за чего может случиться высокая инфляция, то Центробанк может проводить аукционы по продаже ценных бумаг на выгодных условиях. Таким образом, деньги (ликвидность) возвращаются под контроль Центробанка взамен на долговые обязательства под определенные проценты.

Также Центробанк может поднять ставку рефинансирования. Тогда процент займа у Центробанка для банков становится более высоким, банки берут меньше денег, и ликвидности на финансовом рынке становится меньше.

Третий способ абсорбации – банкам назначается норма обязательного резерва. То есть, банки обязаны держать в резерве не менее этой определенной нормы и не выпускать их в оборот, чтобы не создавать лишнюю ликвидность на рынке.

Как видим, понятие ликвидности поначалу может показаться путанным. Но в каждом секторе современной экономики и финансов оно имеет своё значение, и применяется уместно, со своим понятным смыслом.

Оцените статью: