Финансовые коэффициенты

Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними. И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам. Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
3. Рентабельность (финансовая эффективность),
4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

Ниже в таблице представлено деление на группы.

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности,
2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

Коэффициенты

Норматив

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости. Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную. А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Коэффициент автономии,
2. Коэффициент капитализации,
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания с большим коэффициентом капитализации. Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика. Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими. Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

Финансовые коэффициенты – это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .

Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

Финансовые коэффициенты —
показатели финансового состояния

Финансовые коэффициенты (англ. financial ratios) — относительные показатели, позволяющие с разных точек зрения проанализировать финансовое состояние предприятия. Это простой инструмент, позволяющий сосредоточить внимание на самых важных областях деятельности предприятия и сопоставить результаты деятельности различных предприятий.

Финансовые коэффициенты рассчитываются по данным Баланса (Форма 1) и Отчета о прибылях и убытках (Форма 2). Каждый коэффициент сопоставляет одну статью баланса с другой либо статью баланса с отчетом о прибылях и убытках.

Финансовые коэффициенты позволяют администрации предприятия, акционерам, инвесторам, кредиторам оценить финансовое положение предприятия в текущий момент времени и в динамике.

Для оценки текущего состояния набор коэффициентов сравнивается с нормативами или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий. Коэффициенты, выходящие за рекомендованные рамки указывают на «слабые места».

Для оценки в динамике вычисляются наборы коэффициентов за последовательные периоды времени и делаются выводы о характере изменений в финансовом состоянии предприятия.

Финансовые коэффициенты используются:

• финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.
• Акционерами и инвесторами для формирования прогнозов о будущих прибылях и дивидендах.
• Кредиторами для оценки кредитного риска.

Финансовые коэффициенты группируются для описания различных аспектов финансового состояния:

Избавьтесь от утомительных
расчетов с помощью этих Excel-таблиц >>>

Комплект со скидкой 30%

Посмотрите полный список таблиц >>>

Разработка Excel-таблиц
экономической и управленческой
тематики. Условия тут >>>

По теме страницы

Карта сайта — Подробное оглавление сайта.

Фина́нсовые коэффицие́нты рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: Баланс (Balance sheet), Отчёт о прибылях и убытках (Income statement), Отчёт о нераспределённой прибыли (Statement of retained earnings), Отчёт о движении денежных средств (Cash flow statement).

Финансовые коэффициенты используются:

• кредиторами для оценки кредитного риска;
• инвесторами для того, чтобы сформировать гипотезы о будущих прибылях и дивидендах;
• финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.

Финансовые коэффициенты позволяют оценить множество аспектов бизнеса, но обычно не используются отдельно от финансовых отчетов. Финансовые коэффициенты традиционно являются составной частью анализа финансовой отчетности. Коэффициенты позволяют сравнивать:

• компании;
• отрасли;
• различные периоды деятельности одной и той же компании;
• результаты деятельности компании со средними по отрасли.

Для оценки текущего состояния компании применяют набор коэффициентов (финансовых мультипликаторов), которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий. Коэффициенты, выходящие за рекомендованные рамки указывают на «слабые места» компании. Коэффициенты для фирм из различных отраслей, которые сталкиваются с различными рисками, требованиями к капиталу и разными уровнями конкуренции, обычно не подлежат сопоставлению и сравнению.

• 1891г. появления коэффициента ликвидности, автор неизвестен
• 1905г. система из 10 коэффициентов составленная Джеймсом Каноном (James Cannon)
• 1917г. определение критериев для финансовых коэффициентов Уильямом Логом (William Laugh)
• 1919г. определение зависимости финансовых коэффициентов от предприятий из различных отраслей.

J. Cannon, W. Laugh, A. Wall, P. Fitzpatrick, C. Mervyn, W. Beaver, A.Smith.

Для описания различных аспектов финансового состояния компании коэффициенты (мультипликаторы) группируются по следующим категориям:

Коэффициенты оборачиваемости активов(Asset management ratios)

• Коэффициент оборачиваемости активов или Ресурсоотдача (Asset management ratio)
• Коэффициент оборота запасов (Inventory turnover ratio)
• Срок оборота дебиторской задолженности (Days sales outstanding, DSO)
• Коэффициент оборота основных средств (Fixed assets turnover ratio)
• Коэффициент оборота активов (Assets turnover ratio)
• Коэффициент структуры капитала (Capital structure)

Коэффициенты управления задолженностью (Debt ratios)

• Коэффициент левериджа (Debt ratio)
• Коэффициент покрытия процентов (Times-interest-earned ratio, TIE)
• Коэффициент покрытия фиксированных платежей EBITDA (EBITDA coverage ratio)

• Рентабельность продаж (Profit margin, Margin on sales)
• Коэффициент способности активов порождать прибыль (Basic earning power)
• Рентабельность собственного капитала (ROE)
• Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
• Рентабельность примененного капитала (ROCE)
• Рентабельность суммарных активов (ROTA)
• Рентабельность активов бизнеса (ROBA)
• Рентабельность чистых активов (RONA)
• Рентабельность активов (ROA)

Коэффициенты рыночной стоимости (Market value ratios)

• Отношение цена/прибыль на акцию (Price-to-earnings ratio, P/E)
• Отношение цена/денежный поток на акцию (Price/cash flow ratio)
• Отношение рыночная/балансовая стоимость акций (Price/book value ratio, P/B)

• Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева. — СПб.:Питер, 2007. — 960 с.: ил.

• Финансовые коэффициенты российских эмитентов
• Финансовые мультипликаторы
• Таблица финансовых коэффициентов формула, акроним, определение, характеристика, нормативное значение.

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое “Финансовые коэффициенты” в других словарях:

ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ — (financial ratios) Соотношения между суммами по различным статьям отчетности компании и рыночной стоимостью ее акций. К числу финансовых коэффициентов относятся отношение рыночной цены акции к дивиденту по ней за предыдущий год (price earnings… … Экономический словарь

ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ — Рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: баланс (Balance sheet), отчет о прибылях и убытках (за три года) (Income statement), отчет о нераспределенной прибыли (за три года) (Statement of retained… … Словарь бизнес-терминов

Финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011 … Финансовый словарь

ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ — (англ. financial ratios) –относительные показатели финансового состояния предприятия, позволяющие с разных точек зрения оценить его финансовое положение. Ф.к. рассчитываются по данным балансового отчета и отчета о прибылях и убытках, они дают… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА — (Ф.к.) система оценки банком финансовой устойчивости юридического лица на основе отчетных или прогнозных данных. Различают Ф.к., построенные на данных баланса (сальдовые коэф.) и на данных счета результатов (оборотные коэф.). В мировой банковской … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Финансовые институты — Финансы Публичные финансы: Международные финансы Государственный бюджет Федеральный бюджет Муниципальный бюджет Частные финансы: Корпоративные финансы Финансы домохозяйств Финансовые рынки: Рынок денег … Википедия

Коэффициенты капитализации — соотношение заемных средств и суммарной капитализации. Коэффициенты капитализации отражают степень эффективности использования компанией собственного капитала. По английски: Capitalization ratios Синонимы: Коэффициенты финансового левереджа… … Финансовый словарь

Коэффициенты рыночной стоимости — коэффициенты, показывающие соотношение рыночной стоимости обыкновенных акций компании и отдельных статей финансовой отчетности. По английски: Market value ratios См. также: Параметры обыкновенных акций Финансовые показатели Финансовый словарь… … Финансовый словарь

Коэффициенты структуры капитала — показатели, определяющие соотношение различных элементов капитала: краткосрочных и долгосрочных обязательств, а также величины собственного капитала. По английски: Capital structure См. также: Коэффициенты структуры капитала Финансовые показатели … Финансовый словарь

Коэффициенты оценки — оценочные мультипликаторы — (valuation ratios) – термины теории и практики оценки бизнеса, применяемые при сравнительном подходе к оценке. Оценочный коэффициент (в оценочной литературе более распространено : мультипликатор – это дробь, в которой стоимость или цена служат… … Экономико-математический словарь

I. Коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая доля текущих долговых обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты и другие обязательства) может быть немедленно погашена за счет денежных средств и их эквивалентов.

К_АЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Рекомендуемые значения: 0.2 – 0.5

2. Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.

К_СЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Рекомендуемые значения: 0.7 – 1

3. Коэффициент текущей ликвидности

Показывает, какая доля текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов

К_ТЛ = Оборотные активы / Текущие обязательства

Рекомендуемые значения: 2 – 3

1. 1.Собственные оборотные средства

Показывает в каком объеме оборотные активы сформированы за счет собственного капитала.

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

1. 2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

K_осс = СОС / Оборотные средства

Минимальное рекомендуемое значение 0,2.

6. Чистый оборотный капитал

Показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами. Отражает возможность предприятие продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочные обязательства.

ЧОК = Оборотные активы – Текущие обязательства = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы – Внеоборотные активы

Рекомендуемые значения: не менее половины об общей суммы оборотных активов.

II. Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)

7. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Данный коэффициент показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

К_А = Собственный капитал / Валюта баланса

Минимальное рекомендуемое значение 0,5 – 0,6

8. Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

К_Ф = Заемный капитал / Собственный капитал

Максимальное рекомендуемое значение 1

9. Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала.

К_ТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса

Рекомендуемое значение 0,1 – 0,2

10. Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости)

показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

К_ФУ = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Валюта баланса

Рекомендуемое значение 0,8 – 0,9

III. Коэффициенты рентабельности

11. Коэффициент рентабельности продаж, %

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по всей продукции в целом и по отдельным ассортиментным видам.

ROS = Чистая прибыль от реализации / Выручка от реализации * 100 %

12. Коэффициент рентабельности оборотных активов, %

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

RCA = Чистая прибыль * 100 % / Средняя величина текущих активов

13. Коэффициент рентабельности активов, %

Наряду с показателем ROE является основным, используемым в странах рыночной экономики для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

ROA = Прибыль* 100% / Средняя стоимость активов

14. Коэффициент рентабельности собственного капитала, %

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие активы.

ROE = Чистая прибыль* 100 % / Собственный капитал

15. Коэффициент рентабельности инвестиций

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

ROI = Чистая прибыль* 100% / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

IV. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

16. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Фондоотдача)

Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.

К_ОС = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств

17. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации, ресурсоотдача)

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.

К_ОА = Выручка от реализации / Средняя стоимость активов

18. Коэффициент оборачиваемости запасов

Отражает скорость реализации запасов.

К_ОЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче период инкассации, тем меньше средств заморожено в счетах дебиторов, тем мобильнее оборотные активы предприятия.

К_ОДЗ = Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженность

Период инкассации дебиторской задолженности: Т_ИДЗ = 365 / К_ОДЗ

20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К_ОКЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина кредиторской задолженности

V. Коэффициенты рыночной активности

21. Прибыль на акцию

Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

EPS = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегир-м акциям) / Число обыкновенных акций

22. Дивиденды на акцию

Показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.

DPS = Дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям) / Число обыкновенных акций

23. Соотношение цены акции и прибыли

Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он, также, показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.

P / E = Рыночная цена акции / EPS

24. Коэффициент устойчивости экономического роста

Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

sgr = (Чистая прибыль – Общая сумма выплачиваемых дивидендов) / Собственный капитал

Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета

Финансовые коэффициенты характеризуют общую экономическую устойчивость предприятия на рынке. Анализ сведений в результате полученных данных по различным коэффициентам позволяет составить общую картину развития организации, помогает понять ее возможные перспективы на будущее и вовремя принять необходимые меры для повышения рентабельности и финансовой устойчивости.

Какие основные показатели характеризуют деятельность предприятия?

Деятельность практически каждого хозяйственного субъекта направлена на извлечение прибыли. Но при этом большое внимание должно уделяться непосредственно экономической устойчивости организации на рынке с сохранением должного уровня платежеспособности, ликвидности и рентабельности.

Показатели финансовых коэффициентов составляют основу финансового анализа, который дает представление о состоянии активов и имеющихся обязательствах организации, выявляет риски возможного банкротства.

Финансовый анализ и соотношения данных финансовых коэффициентов также необходимы в работе внешних специалистов — аудиторов, оценщиков.

Показателями рыночной (финансовой) устойчивости предприятия являются следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами — рассчитывается как соотношение имеющегося в наличии оборотного капитала к величине товарных запасов. Такие финансовые коэффициенты отражают способность организации в сфере торговли покрыть кредиторскую задолженность по товарам. При величине данного показателя менее 0,5 у предприятия могут возникнуть финансовые трудности в случае задержки оплаты от покупателей. Формула расчета этого финансового коэффициента выглядит следующим образом:

Ко — коэффициент обеспеченности;

ОК — собственный оборотный капитал;

ТЗ — сумма товарных запасов.

Текущий показатель ликвидности — при помощи этого финансового коэффициента оценивается платежеспособность организации на текущий момент. Значение выше 1,5–2 отражает достаточную платежеспособность субъекта без рисков образования просроченной задолженности.

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОК — размер оборотного капитала без учета долгосрочной дебиторской задолженности (величина товарных запасов, денежные активы, краткосрочная дебиторская задолженность);

К — размер краткосрочных обязательств.

Подробнее о кредиторской задолженности см. в материале «Оборачиваемость кредиторской задолженности (нюансы)».

В полной степени отразить способность предприятия отвечать по имеющимся обязательствам может финансовый коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает степень готовности субъекта быстро рассчитаться по долгам. Нормальным значением абсолютной ликвидности принято считать показатель от 0,2. Слишком высокий уровень свидетельствует о нерациональном использовании свободных в обращении денежных активов.

Ка — коэффициент абсолютной ликвидности;

Кдк — размер денежных средств и краткосрочных вложений;

Кт — размер текущих обязательств.

Еще одним из основных финансовых коэффициентов является показатель восстановления платежеспособности субъекта. Он используется для получения информации о восстановлении текущей ликвидности в течение полугода после отчетной даты.

Кв = (Ктлк + 6 / Т(Ктлк – Ктлн)) / 2,

Кв — коэффициент восстановления платежеспособности;

Ктлк― коэффициент текущей ликвидности на конец отчетной даты;

Ктлн― коэффициент текущей ликвидности на начало отчетной даты;

Т — период в месяцах.

Значение данного финансового коэффициента выше 1 дает представление о перспективах роста и восстановления платежеспособности организации.

При сопоставлении полученных данных на основании расчетов финансовых коэффициентов следует учесть тот факт, что каждому предприятию присущи свои показатели в зависимости от особенностей видов деятельности.

Среди финн к-в чаще всего выделятся следующие группы:

· к-ты финансовой устойчивости

· к-ты деловой активности

Коэффициенты ликвидности. Ликвидность – это способность компании оплачивать свои краткосрочные обязательства. Для определения степени ликвидности баланса организации рассчитывают следующие коэффициенты:

· к-т текущей ликвидности (к-т общей ликвидности, общий к-т покрытия) рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода

Ксл=0,7…0,8

· к-т абсолютной ликвидности (к-т денежного покрытия, к-т платежеспособности) рассчитывается как частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия денежных средств для текущей деятельности

Кал=0,2…0,25

· собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал, чистые оборотные активы, чистый оборотный капитал или функционирующий капитал) – это разность между оборотными активами и краткосрочными пассивами, показатель характеризует финансовую независимость компании, наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности

СОА = стр290(ОА) – стр690(КП)

недостаток СОА свидетельствует о неспособности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства, а излишек неэффективность использования ресурсов

· к-т обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными активами, определяется как отношении СОА к оборотным активам. Чем выше показатель, тем больше у предприятия возможностей в проведении независимой финансовой политики

Коэффициенты финансовой устойчивости (к-ты платежеспособности, показатели структуры капитала) характеризуют способность предприятия погашать долгосрочную задолженность

· к-т концентрации собственного капитала (к-т собственности), характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании

· к-т концентрации привлеченных средств (к-т заемного капитала) отражает долю заемного капитала в источниках финансирования, является дополнением к к-ту концентрации собственного капитала, их сумма = 1

· к-т финансовой зависимости (соотношение заемных и собственных средств) показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Высокие значения этого показателя означают зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости, характеризующие скорость превращения средств в денежную форму, что оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия

· к-т оборачиваемости активов –это отношение выручки от продаж ко всему итогу актива баланса, характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения и показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения

· к-т оборачиваемости собственного капиталарассчитывается как отношение выручки от продаж на среднегодовую стоимость собственного капитала

· к-т оборачиваемости основных средств(фондоотдача) – отношение объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость ОФ

· к-т оборачиваемости средств в расчетах – отношение выручки от реализации к среднегодовой дебеторской задолженности

· оборачиваемость средств в расчетах (в днях) определяется делением 360-ти дней на к-т оборачиваемости средств в расчетах

· к-т оборачиваемости запасов отражает скорость реализации запасов предприятия, рассчитывается делением себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость запасов

· оборачиваемость запасов в днях – частное от деления 360-ти дней на к-т оборачиваемости запасов

· продолжительность операционного цикла характеризует сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия и определяется как сумма оборачиваемости средств в расчетах (в днях) и оборачиваемости запасов (в днях)

Коэффициенты рентабельностипоказывают насколько прибыльна деятельность компании

· к-т рентабельности активов рассчитывается делением прибыли до налогообложения на среднегодовую стоимость активов предприятия, он показывает сколько денежных единиц потребовалось организации для получения одной денежной единицы прибыли не зависимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия

· к-т рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственником и сравнить этот показатель с альтернативными способами получения дохода. Показатель определяется как отношение балансовой прибыли к средней величине собственного капитала

· к-т рентабельности продукции определяется как отношение прибыли от реализации продукции к себестоимости реализованной продукции

Оцените статью: